证券时报多媒体数字报

本信息公告依据中国保险监督管理委员会《投资连结保险管理暂行办法》及《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。

一、投资账户简介：

（一）国泰平衡型投资账户

１、账户名称：国泰平衡型投资账户

２、设立时间：二零零七年七月二十日

３、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是积极参与基金市场运作，采取对账户持有人有利的积极措施，调节比例和优选品种，从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能获得较高的投资收益。该账户将突出基金的类别配置，在不同市场时点配置不同风格的基金类别。

４、投资组合限制：主要投资于证券投资基金，同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资，投资于偏股型的证券投资基金的比例为２０％—６０％。

５、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。

（二）国泰增长型投资账户

１、账户名称：国泰增长型投资账户

２、设立时间：二零零七年七月二十日

３、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作，股票基金仓位维持在高位，账户不做时机选择，主要拟定股票基金池，从而使投资者的收益和风险基本和市场同步，突出股票基金的品种选择。

４、投资组合限制：该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为９０％以上，现金比例仅为控制流动性。

５、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。

（三）国泰货币型投资账户

１、账户名称：国泰货币型投资账户

２、设立时间：二零一一年三月十六日

３、主要投资工具及投资策略：该账户主要投资于高度流动性资产，优先保障账户本金的安全性与流动性，有效控制风险，在此基础上追求较高的账户投资收益率。但该账户不保证投资收益，适合愿意承受较低投资风险的客户，方便其等待较佳时机转换为较积极的投资账户。

４、投资组合限制：该账户以具有高度流动性的货币型、债券型金融工具为主要投资资产，各项资产投资占账户资产总额比例如下表：

５、主要投资风险：本账户的主要风险包括基金市场风险、利率风险及债券信用风险等风险。

二、资产估值原则：

（一）上市交易的有价证券的估值

在证券交易市场流通的债券、证券投资基金，按如下估值方法处理：

１、债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；如果连续３０天没有交易，取中债估值价格；

２、证券投资基金包括开放式基金和封闭式基金。封闭式基金按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；开放式基金，按估值日基金净值作为估值价格。

（二）未上市交易的有价证券的估值

未上市交易的有价证券按成本价估值。

（三）现金和存款

银行存款按本金估值。

（四）应收款项包括但不限于：（１）应收申购款；（２）预付款；（３）按票面价值和利率计提的债券利息；（４）银行存款应收利息；（５）由于投资引起的应收款项。

三、投资账户２０１２年上半年度财务报告

（单位：元人民币）

（单位：元人民币）

四、设立期间投资账户投资收益率

（期末卖出价－期初卖出价）

投资收益率 ＝ ——————————————— × １００％

期初卖出价

五、报告日投资账户资产组合

国泰平衡型投资账户投资组合情况如下：

（单位：元人民币）

国泰增长型投资账户投资组合情况如下：

（单位：元人民币）

国泰货币型投资账户投资组合情况如下：

（单位：元人民币）

六、投资账户资产管理费

报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下：

（单位：元人民币）

七、投资账户投资策略

（一）国泰平衡型投资账户

１、２０１２年上半年宏观经济增长持续放缓，内需与出口同步走弱，ＣＰＩ亦维持自２０１１年下半年以来缓步下滑的趋势。国内部分，全国二季度ＧＤＰ增长率为７．６％，接近政策底线，宏观经济面临着稳增长的压力，在此情况下，央行于６、７月连续两次降息，其降息时点早于市场预期。国际部分，上半年全球宏观增长势头偏弱，主要国家（除印度和中国之外）６月份ＰＭＩ均在５０之下；自２０１１年以来，欧债危机持续拖累全球宏观经济，今年上半年全球资金避险情绪浓厚，股市与债市均呈现区间震荡行情。我司平衡账户操作得宜，净值在上半年增长了６．１４％。

展望下半年，市场将持续关注宏观经济见底时机。今年上半年基建投资势头偏弱，预计下半年将有所好转，宏观经济可能于三季度见底。在平衡型账户的配置方面，央行６、７月降息后债市收益率有所回升，今年以来信用债利率已大幅下行，当前七年期３Ａ企业债收益率约在５％上下，未来收益率上行空间有限，因此平衡型账户的固定收益配置将关注纯债基金与大盘转债的投资机会；权益操作上，尽管宏观经济下半年仍处于寻底阶段，但上证指数下跌至２０００点附近已反应大部分系统性风险，平衡型账户操作上将逐步提高权益仓位。

２、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。

（二）国泰增长型投资账户

１、２０１１年央行转向偏紧的货币政策，其调控成效在２０１２年上半年的各项宏观数据中已有所表现。股市方面，市场情绪在政策放松预期中发酵，股市新政的推动使蓝筹股行情成为股市反弹的最大动力；但由于经济下行、企业利润下滑，宏观经济数据并无起色，并成为股市最大的下跌动能，市场反弹后又几乎回到了原点。增长型账户优选基金，净值上半年涨幅为７．２０％。

展望下半年，由于上半年社会消费需求下降，企业库存创新高，产品价格下行，下半年宏观经济仍然可能低于预期。市场会面临业绩下修预期困扰，Ａ股市场难有起色，仍需继续等待经济见底。在此市场环境中，增长账户将维持基金持仓水位，仍坚持持续筛选优质基金的策略，争取获取优于基准的绩效。

２、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。

（三）国泰货币型投资账户

１、２０１２上半年，因应经济增长放缓，央行两次下调法定存款准备金率与存款利率，同期间另通过公开市场操作释放资金逾５０００亿元。虽然货币市场利率整体下滑，但因资金分配不均及特定时点机构资金需求较高，导致市场利率偶有跃升，为货币型账户提高收益创造了客观上的条件。货币型账户自２０１１年３月中旬推出以来，主要投资于货币基金、债券回购和银行存款，在确保流动性的前提下，适当增加收益。２０１２上半年货币型账户净值上涨幅度为１．９７％。

展望下半年，货币政策适度放松预期的持续发酵与央行公开市场上的资金调节，都将使货币市场利率处于相对平稳的较低水准。货币型账户将在保持流动性这一最重要的前提下，积极参与货币市场交易，通过债券回购和货币基金适当提高收益。

２、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。

八、公司简介

国泰人寿保险有限责任公司是海峡两岸第一家合资寿险公司，总部设在上海。公司注册资本１２亿元人民币，于２００５年１月正式对外销售保单。开业以来，国泰人寿已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门９家分公司，同时在２８个城市设立了３３个营销据点。到目前为止，国泰人寿已通过个险、团险、银保和其它渠道，开发和销售包括寿险、健康险、意外险、年金险在内的百余种商品，截至到２０１２年第二季度，累计保费收入已达３９亿元人民币，总资产增长到２５亿元人民币。

中国东方航空集团公司

中国东方航空集团公司是中国三大航空运输集团之一，资产总额约为１０８５亿元人民币，旗下共有２１家全资、控股公司，拥有大中型运输飞机３３８架，通用航空飞机１８架，通航点１５２个，国内外航线５７０条，从业人员超过６万人。是国务院国资委Ａ级企业、世界航空十强。

国泰人寿保险股份有限公司

国泰人寿保险股份有限公司为台湾地区寿险业龙头，目前客户人数超过７５０万人，每三个台湾居民中就有一个是国泰人寿的保户。公司资产超过６８００亿元人民币，连续５年名列ＦＯＲＴＵＮＥ杂志全球５００强，列为全球第１４大保险集团（以国泰人寿为主体的国泰金控公司），被誉为华人的保险专家。

国泰人寿保险有限责任公司

二〇一二年十一月二十二日