证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 陈春雨

  货币基金购物支付大门终于正式开启。12月3日，华安基金“货币通”正式上线，标志着理财产品第一次可以在网上直接购物，一边躺着赚钱，一边点鼠标消费的时代到来。

  不过，目前国内货币基金支付还处于起步阶段，无法像美国一样，消费后货币基金的赎回资金自动被划拨到消费商户的账户中，国内现有支付模式有两种：一是基金公司直接接受商户订单；二是通过第三方支付的方式，实现货币基金申购与赎回。但值得肯定的是，在金融脱媒、利率市场化不断深入的今天，货币基金支付功能又朝前迈进了一大步。

  上世纪70年代，正是支付功能的出现，带动了美国货币基金空前繁荣，从无到有一举超过股票、债券基金的总和。富达基金也因此完成飞跃，一举跻身一流基金公司行列。

  网上购物首次实现

  货币基金份额支付

  国内首家成立货币基金的华安基金，又一次独辟蹊径。

  上周，华安基金宣布，正式上线“货币通”业务，投资者可用货币基金份额在京东商城、红孩子等8家网站进行消费，并实时支付。华安客户服务与电子商务部助理总监谢伯恩向证券时报记者透露，“货币通”业务开通一个星期来，已有一批客户进行了在线支付，相关信息还需进一步统计。

  货币基金支付之所以引发关注，是因为其将投资账户和消费账户合二为一。“货币通就像是可以赚钱的支付宝”，谢伯恩总结说，一旦需要网上购物，可以用货币基金直接购买，平时则是可以赚取投资收益的货币基金。Wind数据显示，今年以来，78只可比货币基金中，有68只收益超过一年期定期存款利率，其中华安现金富利A收益为3.75%。

  不过，目前“货币通”的使用范围还比较狭窄，只适用于8家网上商城，相关人员表示，将暂时不会扩大网上商城名单，待市场反应情况再考虑是否“扩容”。值得注意的是，购物当天所支付的货币基金也不计入收益，若发生撤单或退货，支出的基金份额会返还至账户中。而刚申购的货币基金也不能进行申购，而是要在两天以后，单个基金账户单笔及每日支付上限为5万份。在安全问题上，现在采取的也是网络银行早期使用的动态口令。

  实际上，早在2009年，就有基金公司计划与淘宝网合作，将货币基金引入网络购物的支付系统，却因种种原因未能实现。

  时隔3年之后，货币基金网上购物支付功能终于上线，谢柏恩认为，最主要的原因是思路的转变以及第三方支付机构的兴起。以前市场关注的焦点是缩短客户赎回基金的时间，并即时向商户进行转移支付。但其间的不确定因素和障碍都较多。比如根据我国基金申赎相关法规，基金申购账户和赎回账户必须在同一人名下，导致消费者在线支付后，货币基金不能自动赎回并被划拨到消费商户的账户中，但这正是国外货币基金发展的契机。

  省去赎回过程

  华安模式直面商户

  据介绍，此次实现货币基金网购支付，华安在两方面做了突破，一是基金公司作为接受订单的主体，直接面对商户和客户，从商户手中接受订单，再验证客户的真实购买意图；其次是脱离了现金支付，客户购买商品的过程，实际上是货币基金过户的过程，客户名下的份额过户到商户名下。换个角度说，商户也是基金公司的投资人之一，他们也需要在公司开设基金账户，商户如果有现金需求，只需将货币基金赎回即可。

  目前，支持华安基金“货币通”的电子网站有京东商城等8家商户，但实际上，华安基金签约商户仅有汇付天下一家。京东商城等实际上是汇付天下的商户，它们和汇付天下保持原有的现金结算模式，华安基金收到订单指令之后，将份额转化给汇付天下，汇付天下立即向商城支付款项。谢伯恩介绍说，之所以采取这样的模式，一方面是由于目前大多数网上商城对货币基金及结算认知度较低，原有结算模式难以改变。另一方面，作为一家基金公司，其在国内商业环境中规模和话语权都有限，第三方支付机构的加入有利于提升用户体验。

  支持存量信用卡还款

  广发汇添富借力第三方

  而除了华安外，广发基金和汇添富基金也通过第三方支付的方式，实现了货币基金的支付功能。比如每个月往广发钱袋子里充值7000元，就购买7000元货币基金，若想还房贷、车贷，可提前两天提交申请，“钱袋子”里的货币基金就会按时赎回，并直接转到指定的银行卡，实现货币基金的转账功能。

  值得注意的是，在今年8月以前，货币基金并不能对大多数信用卡进行还款。这是因为信用卡属于信贷账户，不在转托管之列，能够做到信用卡与货币基金“联姻”的，要么是银行与基金公司合作的联名信用卡，如中信银行和汇添富合作的现金宝联名信用卡，要么是有银行系股东全力支持的“准贷记卡”，如工银货币基金信用卡。但对大多数投资者来说，都需要办一张新卡解决问题。

  更重要的是，在此模式下，货币基金可对上亿张存量信用卡进行还款。央行数据显示，截至今年三季度，全国信用卡发卡量为3.18 亿，对于这些“存量卡”还款，投资者只需在申请这一业务时签署一些授权，基金公司定期发起赎回，第三方支付完成扣款并转移到指定信用卡。

  目前，广发基金和汇添富基金都支持信用卡还款。不过，从两家公司客服了解到，两家公司都没有实现信用卡的自动还款，客户每个月的信用卡消费金额是不固定的，不管是现金宝还是钱袋子，其都不能自动赎回相应的货币基金进行还款，而是需要提前设置好还款金额。两者相比，汇添富的优点在于已实现货币基金“T+0”赎回，但不支持车贷房贷，而广发需要提前两天发出提交申请，但可以跨行转账。对此，广发基金有关负责人透露，广发实际已获得货币基金“T+0”赎回业务资格，未来有望用自有资金进行垫资实现货币基金当天赎回。

  对于这两种新模式，业内处于观望之中。“很难说两种模式哪一种更好。”上海一家基金公司电子商务总监表示，华安基金的模式无疑是一种创新，但同样作为支付工具，货币基金还需要和信用卡进行PK，后者支付功能更为便捷，覆盖面更广。“最根本的还是回到客户需求，挖掘客户需要什么样的服务”。