证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 吴昊

  上周沪指放量大涨一扫市场阴霾，水泥、煤炭、建筑建材、金融、地产等周期股涨幅居前。多位接受证券时报记者采访的私募一致认为，伴随宏观经济回暖，股市已经见到短期底部，未来市场热点将转向周期股，临近年底投资者应重点关注一些业绩预增的个股。

  广东晟泽投资投资总监黎仕禹表示，近期沪指量能放大，蓝筹股走强，可以确认为股市阶段性底部，至少大盘在三个月内不会创出新低。在政策方面，近期会召开中央经济工作会议。在经济方面，采购经理人指数（PMI）连续数月回升，并在枯荣线之上，都对股市构成利好。此前市场连续下跌是对大小非解禁的悲观预期，而不是对经济的真实反映。

  一位上海私募人士表示，上周三股市长阳是行情发令枪，此前股市非理性下跌已到极限，股市大涨的主要原因是宏观经济数据在逐渐恢复。近期在对一些行业龙头公司进行调研后了解到，今年八九月份是经济最艰难的时候，之后市场需求渐渐回暖，信贷也逐渐宽松。此外H股的大涨也促使A股回暖。

  黎仕禹认为，目前市场热点有所切换，由原先的医药、消费股转移到周期股。周期股前期跌幅较大，跌多后就有估值修复需求，而且大蓝筹股往往是机构投资者的首选。第一波蓝筹行情过后还应当关注具有成长性的股票，特别是年底业绩预增的个股。

  理成资产则认为，市场的短期涨跌很难判断，但中期趋势应该是向上的。上周的市场走势体现了投资者对于明年经济的乐观预期。接下来应关注钢铁产业链，比如焦煤、矿石以及房地产板块，同时，年末应注意资金链可能出问题的中小市值公司的风险。

  另有私募人士指出，临近年底机构有调仓换股需求，金融地产板块成为市场资金避风港。房地产市场销售数据和11月份全国土地出让金额都有所回暖，近期城镇化、保障房等概念股也是资金较为关注的热点。在金融板块方面，银行股估值较低，券商、保险等板块前期经过大跌大部分利空已被消化。

  从容投资认为，医药股在经历11月份的大幅调整，在确定性增长和与其他行业的比较优势支撑下，医药股有望顺利完成年底的估值切换。虽然近年政府对医药行业的投入增速有放缓趋势，但其占国内生产总值（GDP）的比重仍有较大的提升空间，2013年医药行业仍有望维持20%左右的增长。