证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 黄婷 徐婧婧 董宇明

  12月8日，由上交所主办，北京大学、中国人民大学和华东政法大学联合举办，以“资本市场诚信与法治建设”为主题的第三届“上证法治论坛”在上海举行。中国证监会主席郭树清、最高人民法院副院长奚晓明、国务院法制办副主任安建、上海市副市长屠光绍、上交所理事长桂敏杰出席会议并讲话。来自立法、司法、执法部门和高校、研究机构的专家学者以及市场专业人士80余人参加会议。

  奚晓明在会议中指出，人民法院对资本市场的作用，主要是通过制定相关司法解释和司法政策，审理发生于资本市场的各类案件，解决发生在资本市场的各种矛盾和纠纷，制裁市场各种违法犯罪行为，支持监管部门依法行政和保护行政相对人的合法权益，从而对资本市场起到规范和引导作用。在今后一个时期，人民法院将一如既往地积极为资本市场的发展和诚信建设提供有力的司法服务和保障。司法机关将着重完善资本市场的民事法律责任制度和刑事责任追究司法制度，健全震慑失信、促进诚信的查控机制，建立符合市场需求的审判队伍和审判组织。

  安建表示，崇尚诚信、恪守诚信、维护诚信是资本市场永恒的主题。构建证券活动的诚信规则，始终是证券立法最主要、最核心的内容。针对资本市场在诚信方面存在的主要问题，有必要进一步审视、研究现行证券法律、行政法规在维护资本市场诚信方面所需完善之处，与时俱进地加以修改。

  谈及法治对于上海国际金融中心建设的重要性，屠光绍表示，在上海国际金融中心建设的各个环节当中，法治和诚信环境建设应当是列在首位的。近年来，上海金融市场诚信和法治建设取得了一定进展，出台了一系列地方性法规，建立了一些有效的协调机制和专业化的司法架构，推进了社会征信体系建设。今后，上海将围绕进一步推动金融创新、保护投资者和金融消费者合法权益、防范金融风险、维护金融稳定、加强行业自律等方面，努力塑造更为良好的金融法治和诚信环境。

  桂敏杰在讲话中指出，资本市场20多年来的进步和发展与市场法制建设的健全和完善息息相关，法治水平的高低决定了市场规范化程度和成熟度水平。目前，资本市场法律体系和主要制度基本建立，执法和司法能力显著增强，资本市场法治建设取得了重大进展和进步。但同时应看到，我国资本市场尚处于新兴转轨阶段，发展快、创新多、变化大仍是明显特点，法律的相对稳定性和市场变动性之间的矛盾，以及市场对执法和司法提升更高层次的需求，仍是当前资本市场法治建设需要解决的突出问题。

  桂敏杰表示，今后将继续加强和推进上交所自身的法治建设。一是要适应市场发展变化需要，健全完善上交所的规则体系；二是要严格执行资本市场法律制度；三要切实加大法制宣传力度；四要进一步提升自身运作的法制化、规范化和透明化水平。

  上交所总经理黄红元表示，当前上交所从更好地服务实体经济出发，正加大改革创新力度，加快市场建设步伐。在此过程中，将继续遵循法治原则，始终坚持运用法治思维和法治方式推进市场发展。

  从公司治理角度，与会专家认为，良好的公司治理与成熟的资本市场互为前提。伴随我国资本市场的市场化和法制化进程，上市公司诚信状况在不断改善，但仍存在很多不尽如人意之处。进一步提升上市公司诚信水平，要注重相关制度的完善和创新。对此，可完善分类监管、分类审核等激励约束机制，更好地调动上市公司诚实守信的主动性。探索推出表决权征集，扩大累计投票制适用范围，鼓励和引导机构投资者积极参与上市公司治理。建立股东权行使的代理人机制，方便社会公众投资者参与上市公司治理。

  从中介机构职责角度，与会专家建议，资本市场改革创新中，必须推动中介机构归位尽责，切实承担起市场“看门人”的作用。进一步提升中介机构诚信水平，要注重发挥严格执法和行业自律两方面的作用。在现行法律、法规上，中介机构的义务和责任已有明确规定，今后应进一步加大执法力度，切实把法律规定落到实处。在行业自律方面，要发挥声誉机制对中介机构的约束作用，使违法失信者寸步难行。

  与会专家并指出，进一步推进资本市场诚信与法治建设，需要立法、执法和司法工作形成合力、整体推进。在立法方面，应根据市场发展的新特点，将《证券法》的再次修订提上议事日程，进一步为引导守法诚信和查处违法失信行为提供法律支撑。在执法方面，可以借鉴境外监管机构针对虚假上市、包装上市，所采取的冻结募集资金、高额罚款、惩罚保荐人和保荐机构等措施。在司法方面，建议加快推进证券侵权民事赔偿司法解释的修改完善工作，完善证券侵权民事赔偿制度。