证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 吴家明

  美国和英国银行监管当局日前联合发布有关处理全球性银行破产的首个跨境方案，旨在防止大银行倒闭给整个市场带来巨大冲击。两国首次从跨境视角尝试解决银行“大而不能倒”的问题，但效果有待检验。

  根据该方案，在破产处置过程中，银行股东和无担保债券持有者都需要做好承担相关损失的准备。另外，破产银行的高级管理层将被撤换，但是银行没有受到影响的健康业务部分可以继续经营，以便把破产给经济和社会带来的损失降至最低。

  此外，政府干预将发生在跨国银行的顶层控股公司层面，这会避免按照不同地域和实体区别落实破产程序的情况重演。如果政府因为向银行提供临时金融救助而蒙受损失，相关损失最终将由金融业弥补。

  据悉，“大而不能倒”的金融机构主要指那些全球系统重要性金融机构（G-SIFIs）。目前，全球系统重要性金融机构主要有28家，其中，美国8家，英法各4家，日本3家，德国和瑞士各2家，荷兰、西班牙、意大利、瑞典和中国各1家。

  “上述方案旨在避免大型跨境金融机构的危机危害到全球金融稳定和公共资金的安全。”美国联邦存款保险公司（FDIC）主席格伦伯格和英国央行副行长塔克表示，“能推出一个可信并有效的方法，解决对全球系统重要性金融机构进行清算的问题，符合全球各国的公共利益。”

  解决金融机构“大而不能倒”难题，被认为是２００８年金融危机以来重构全球金融治理框架的核心之一。值得注意的是，为了加强金融监管，美国已经推出了《多德弗兰克法案》，但各方对其效果存疑。美国堪萨斯城联储主席乔治日前指出，美国方面现行的用以监管市场的《多德弗兰克法案》可能会适得其反地削弱市场约束力，并反过来增加金融监管流程的复杂性，但却不会提高监管的效率。

  有分析人士表示，欧美大型银行的实力不仅没有因为金融危机而被削弱，反而因政府的救助而得到了加强。因此，欧美大型银行与监管机构之间的博弈仍将继续，彻底解决“大而不能倒”的问题仍需时日。

  就在美英联合制定银行跨境监管方案的同时，欧元区财长会议和欧盟峰会也即将召开，推进该地区银行业单一监管机制的建立成为峰会主要议题。不过，德国和法国在建立银行业单一监管机制的一些关键问题上依然存在分歧，尤其是关于欧洲央行在这一监管机制中的角色问题。