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私募博言

2012-12-17 来源:证券时报网 作者:

  天马资产董事长康晓阳:

  请不要再给我讲那么多道理,也不要再拿那些没完没了的数据来糊弄我。我不相信你的分析,也不相信你描画的未来,对诸如“第一”、“领先”之类的形容词既不敏感也不以为然。我不懂你所说的逻辑,我只相信常识。从今往后,我只用常识和脑子投资。

  同事问:你愿意要每年20%的收益,还是5年150%的收益?我答,5年150%。同事问:为什么?我说,每年20%的标的不好找。同事又问,如果你是客户呢?我想了想答:可能是每年20%。一样的结果,为什么会有不同的感受呢?这其实就是投资和资产管理的区别。5年容易证明,但每年20%太难。这是困惑和纠结的关键。

  

  深圳晟泰投资总裁薛冰岩:

  中国电商凶猛的根源:1、电商自身相对传统零售,购物效率更高;2、传统零售业过于落后;3、对于网络销售商品的品质监管较松;4、网络销售更有利于避税或逃税;5、人均可支配收入不高,网络成为便宜代名词;6、制造业大国,制造业散乱、品牌力弱,对渠道商过于依赖;7、快速城市化大幅提高人口集中度。

  

  深圳禾木资产总经理刘强:

  某券商宏观观点“站在历史新起点上”;策略:“新政开启,蓝筹起舞,上证1900点到2500点”看着这些调调,我就害怕,仿佛又看到一年前鼓噪“站在3000点牛市起点”一般。小散好不容易过上几天安稳日子,盼望能收点新年利是钱,叩求各位大仙闭上嘴。

  

  上海鼎锋资产合伙人王小刚:

  同样的仓位不同的意义。同行交流时经常会问到仓位,其实同样的仓位对不同的人意义完全不同。有很少做时机的,仓位总体一直在高位,八成仓位并不代表他不看好,反而是他的历史最低仓位;有更谨慎的,八成仓位已代表极端看好,因为已是他的历史最高仓位。因此,现在我问到仓位时都会问,是历史上最高还是最低?

  

  职业投资人姜广策:

  有朋友担心媒体对康美的报道会带来对医药板块的冲击,其实这是大可不必担心的。医药行业与白酒行业最显著的不同在于,医药是高度差异化的,而白酒是高度同质化,一家酒厂的酒有问题其他家也可能有,而医药则不然,康美属于待查个案,不可能牵涉到其他家药企。

  (付建利 整理)

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