证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 刘璐

  昨日，中国证券业协会发布了《证券公司柜台交易业务规范》，同时通报海通证券、国泰君安证券、国信证券、申银万国证券、中信建投证券、广发证券、兴业证券等7家证券公司开始启动柜台交易业务试点。

  中国证券业协会有关部门负责人介绍，柜台交易业务在证券公司柜台市场开展，该市场明确定位于私募市场，是证券公司发行、转让、交易私募产品的平台。柜台交易客户以机构客户为主，各证券公司制定了相应的柜台交易适当性管理制度。柜台交易业务将以协议交易为主，同时尝试开展报价交易或做市商交易机制。柜台交易产品定位为私募产品，市场建设初期配合资产管理业务创新，以销售和转让证券公司理财产品、代销金融产品为主。交易产品种类遵循先易后难的原则，且多为券商自己创设、开发、管理的金融产品。

  据了解，从成熟市场发展经验来看，国际一流投行的主要业务大多集中在销售交易业务领域。而我国证券公司长期以来产品单一，缺乏服务手段，其重要原因之一在于柜台交易业务没有发展起来，不能满足客户多元化的投资需求。通过柜台交易，证券公司可以发挥风险识别与风险定价能力，将自主创设产品、代销产品或者各类组合产品销售给自己的客户。当客户需要转让时，证券公司也可以通过柜台交易，为产品提供流动性。柜台交易业务能够提供更多的非标准化投资工具，丰富投资者的选择，满足投资者个性化的资产配置和综合财富管理需求，有助于证券公司更专业、更灵活、更贴身地服务客户。证券公司也可以依托柜台交易市场建设，积极探索并推进证券公司交易、托管结算、支付、融资和投资等五大基础功能的再造和整合，提升核心竞争力。

  上述负责人还表示，试点启动后，证券业协会将密切跟踪各公司柜台交易业务的开展情况。目前，协会正在研究制定《证券公司金融衍生产品交易主协议》以及投资者适当性制度等自律规则。