证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 桂衍民

  被称为首次公开发行（IPO）“史上最严财务核查”日前拉开序幕。证券时报记者获悉，此次核查重点圈定在12大领域，主要目的被众投行解读为“挤压排队企业的各种水分”。

  圈定12大核查重点

  随着证监会专项核查的展开，各家券商这两天都在忙于制订项目核查计划。“时间紧，任务重。”这是多家投行人士的一致反馈。

  “会议列举了12大重点核查事项，我们内部讨论的结果也是从这些方面入手。”中部某券商投行部一位保代透露。这位保代坦承，只要发行人没有刻意对会计师和保代隐瞒，保代和会计师对相关项目存在的问题心里有数，也知道该从哪些方面核查。

  据悉，此12项核查重点分别为自我交易、利益交换、关联方、利润虚构、体外资金循环、虚假的互联网交易、少计当期成本费用、阶段性降低人工成本粉饰业绩、推迟费用开支、资产减值低估、推迟固定资产折旧，以及其他导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的情况等。

  “会里对此次核查的决心很大，比如对自我交易，会议上公开点名了不少企业案例；说到自我交易，便直接以绿大地为例，说绿大地虚构工商注册信息等。”深圳一位投行人士向记者转述其参会时相关领导的表态。

  某券商深圳投行部一位负责人称，前期监管部门应该是做足了功课，对此次核查有备而来。“从会上列举的核查重点内容可以看出，监管层对很多细分行业的点评都很到位。”

  IPO核查志在挤水

  “这次核查就是为IPO堰塞湖挤水嘛，想通过核查让不合规的、业绩下滑严重的问题企业主动撤材料，再放行优质企业。”北方某券商一位准保代说。这位已从事投行工作4年的准保代预测，不出意外，3月底前应该就会有企业主动申请撤材料。

  某私募投资公司甚至预言，在严格核查风暴之下，800多家排队企业中或有10%～20%企业将选择主动撤回，创业板中业绩整体下滑的行业、主板及中小板一些不易核查的行业很可能成为撤回的重点板块。

  “业绩下滑严重的企业，即使不愿撤，保荐人也会劝它撤材料的。”上海一位券商投行负责人分析称，从监管层的态度看，对主动撤材料的企业，对中介机构的责任追究可能从轻甚至免于追究，但如果是被监管层核查小组后续抽查发现，肯定会从重处罚。

  另外，根据要求，此次核查需由投行质控部门牵头，投行和会计师事务所各自对核查留底备查，这对排队项目多的投行也形成了一个考验。据悉，一般投行质控部门人数在10人以内，若需要核查的项目较多，质控部门人手肯定不够。

  “我们公司这次是全员出动，质控部门人数不够，已经决定从项目组借调人手，以配合质控部门核查。”北京某券商一位保代说。证监会数据显示，包括该投行目前有近20个项目需要核查。