证券时报多媒体数字报

  基金管理人：博时基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１月１８日

  §１重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２基金产品概况

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  §３主要财务指标和基金净值表现

  ３．１主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２基金净值表现

  ３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金的基金合同于２０１２年８月２８日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的有关约定。截至本报告期末本基金的建仓期尚未结束。

  §４管理人报告

  ４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

  ４．３公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内Ａ股市场呈现先抑后扬的走势，其中沪深３００指数整体实现１０％的上涨；医药板块整体表现大幅落后大盘，前两个月申万生物医药指数最大下跌幅度达到１２．７％，虽然１２月份医药板块整体跟随大盘反弹，但最终生物医药指数在报告期内仍有０．２０％的微幅下跌。我们认为报告期医药板块跑输市场整体的主要原因包括： １）医药板块整体的估值水平远高于大盘平均水平，尤其是相对于金融地产等低ＰＥ的大盘蓝筹股； ２）四季度之前，医药板块所获得的收益率处于所有行业的前列，随着年底的临近，在对行业未来预期相对不确定情况下，持有医药股并获得较好收益的投资者有提前兑现盈利的需求； ３）１２月份市场的反弹，主要集中于以银行为主的低估值周期板块，医药板块由于前述的原因反而成为市场调仓的受损者，所以在本次大盘快速反弹中整体表现相对落后。

  报告期，由于本基金仍然处于建仓期，再结合上述我们对行业基本面及对市场风格的判断，我们整体保持相对中等偏低的股票仓位。我们的投资策略主要包括：１）相对行业基准更低的股票仓位，同时保持了个股一定的分散性及流动性；２）对于部分我们阶段性看好的个股，我们在获得合理收益后进行个股的替换；３）我们持仓的重点仍然是基本面良好、估值水平相对较低的股票，而对于估值水平过高但成长性仍存不确定的个股，我们阶段性进行回避。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年１２月３１日，本基金份额净值为０．９８９元，累计份额净值为０．９８９元，报告期内净值增长率为－１．２０％，同期业绩基准涨幅为－０．１４％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们对医药板块在２０１３年一季度的表现持相对谨慎态度，分析主要原因如下： １）２０１２年市场对医药行业整体高增长有很高的预期，随着年报临近，部分公司的增长可能会低于一定市场预期，从而导致行业整体估值水平仍有小幅下降空间； ２）行业政策仍然具有较多的不确定性，药品降价措施以及基药招标政策等仍存在一定负面因素；３）市场如果能延续去年１２月份以来的反弹，考虑行业属性及市场配置风格变化，则医药板块整体表现可能仍将落后于大盘。 按照基金契约，２０１３年一季度本基金将完成建仓期，因此我们在对行业整体表现相对谨慎态度下将构建好本基金医药股票配置的合理框架。我们主要看好三类企业：一是具有强大营销能力的ＯＴＣ企业；一是具有研发及丰富产品梯队的处方专科药优势企业；一是在生物制药等细分领域具有突出优势的中小型企业。我们认为，只要人口老龄化、国家医保支出增加以及消费、产业升级等驱动医药行业长期增长的因素仍然存在，本基金就可以通过寻找具有核心产品竞争优势、符合国家产业政策发展且估值相对低估的股票，努力为投资者创造合理、稳定且长期持续的回报。

  §５投资组合报告

  ５．１报告期末基金资产组合情况

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  ５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８投资组合报告附注

  ５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３其他各项资产构成

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  ５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７影响投资者决策的其他重要信息

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１２年１２月３１日，博时基金公司共管理三十三只开放式基金和两只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾１３７１．３０亿元人民币，累计分红５７９．４９亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

  １、基金业绩

  根据银河证券基金研究中心统计，２０１２年，博时旗下共有８只基金的年度净值增长率位居同类型基金前１／３。

  开放式股票型基金中，截至２０１２年１２月３１日，博时主题行业基金的年度净值增长率在同类型２７４只股票型产品中排名第１６，此外，博时创业成长基金、博时卓越品牌基金、博时第三产业基金的年度净值增长率均位于同类型２７４只标准股票型基金的前１／３；债券型基金中，博时信用债券基金的年度净值增长率在同类型５５只产品中排名第９；货币基金中，博时现金收益基金的年度净值增长率在同类４９只基金中排名第２；

  封闭式基金中，截至２０１２年１２月３１日，博时裕隆封闭的年度净值增长率在同类的２５只基金中排名第２；

  ＱＤＩＩ基金中，截至２０１２年１２月２８日，博时大中华亚太精选股票基金的年度净值增长率在全部６６只ＱＤＩＩ基金产品中排名第２；

  ２、客户服务

  １）２０１２年１２月，博时客服中心电话交易代客操作功能正式上线，满足认购、申购、赎回、转换、赎回转购买、变更分红方式及撤单需求，只需致电博时一线通９５１０５５６８按０转人工，告知交易需求，博时客服会代为下单并完成一系列的交易操作；

  ２）四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动共计３８６场，参与人数超过１．２万人；

  ３、其他大事件

  博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于１２月６日正式成立。

  §８备查文件目录

  ８．１备查文件目录

  ８．１．１中国证券监督管理委员会批准博时医疗保健行业股票型证券投资基金设立的文件

  ８．１．２《博时医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》

  ８．１．３《博时医疗保健行业股票型证券投资基金托管协议》

  ８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  ８．１．５报告期内博时医疗保健行业股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

  ８．２存放地点：

  基金管理人、基金托管人处

  ８．３查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

  博时一线通：９５１０５５６８（免长途话费）

  博时基金管理有限公司

  ２０１３年１月１８日