证券时报多媒体数字报

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： ２０１３年１月２１日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、汇兑损益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  建信新兴市场优选股票型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１１年６月２１日至２０１２年１２月３１日）

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  注：１、同期业绩比较基准计价以人民币计价。

  ２、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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  ４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信新兴市场优选股票型证券投资基金基金合同》的规定。

  ４．４ 公平交易专项说明

  ４．４．１ 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  ４．４．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．５．１报告期内基金投资策略和运作分析

  全球新兴市场在第四季度以１０月的平淡开始，但在最后一个半月以热烈的牛市收尾。本季度新兴市场股市主要由中国宏观因素驱动。前半季度，出于对美联储ＱＥ３的预期，市场在三季度已经经历了较大幅度的反弹，在宏观消息面缺少惊喜的情况下，市场维持了一个多月的小幅震荡行情。在美国ＱＥ３、欧洲ＯＭＴ对宏观维稳的确定性满足了市场的期望后，市场关注焦点进行了转化：最初市场关注中国十八大是否能顺利召开，以及中国经济最终是否能够软着陆。之后十八大胜利闭幕、新的领导班子确定，最后、最大的一个不确定性得以消除，市场开始关注经济触底后的增长力度，放松政策是否真正有效。随着中国宏观数据持续好转，ＰＭＩ、地产销量、工业生产和广义货币（Ｍ２）等宏观指标连续回暖，市场为情绪的扭转找到了基本面的支撑，全球流动性进一步增强了对新兴市场，尤其是对海外中资Ｈ股和红筹股的追逐。市场转折点在１１月中旬到来。

  十二月，一方面美联储出乎市场预料，追加进行ＱＥ４操作，进一步增强了全球流动性向新兴市场的流入。中央经济工作会议召开后，中国新任领导人对未来经济政策改革做出初步阐述，市场化改革红利、城镇化建设等政策的提出使市场进一步消除了对未来中国，乃至全球新兴市场经济增长不确定性的担忧。政策进一步去风险后，中资金融、房地产、原材料和工业品等前期被打压的板块随后出现报复性反弹，估值在短时间内大幅修复。在中国的带领下，全球新兴市场也展开相似的反弹行情，原材料、工业品和金融等前周期板块成为市场上涨的领头羊。

  四季度，新兴市场的其它主要国家经济情况有所不同，但总体稳定。其中，印度经济企稳并出现缓慢复苏趋势，工业ＰＭＩ连续５个月上升，工业生产增长也有显著提升。俄罗斯经济增长有所放缓，工业生产和ＰＭＩ数据稍弱，但零售和个人收入增长依然较好。巴西经济在低位起伏，ＧＤＰ和工业生产数据较差，但先行指标工业ＰＭＩ开始稳定。需要关注的是印度和巴西的通胀率有所上升，如果未来进一步恶化，可能会对２０１３年的经济放松政策造成制约。

  ４．５．２报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金净值增长率４．５６％，波动率０．６４％，业绩比较基准收益率４．６６％，波动率０．５８％。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  进入新年，我们认为新兴市场仍将围绕中国、美国和欧洲的宏观经济复苏以及政策进一步去风险而展开行情。这一轮中国经济的周期性复苏在新一届领导的政策扶持下，还将进一步展开。通胀在上半年仍将保持在３％以下，从而为房地产板块和保增长政策提供足够的操作空间。在这样的框架下，投资性需求和居民收入增长带来的消费需求增长会继续拉动相关顺周期板块。新兴市场中的能源、原材料板块将首当其冲受益于中国复苏，尤其是基建、地产投资复苏的拉动。

  我们认为，中国等主要新兴市场国家的公司盈利在２０１２年３季度已经见底，将在２０１３年一、二季度得到大幅改善（相对２０１２年周期），从而为宏观预期的改善提供基本面的支持。在这种情况下，新兴市场的低估值水平将会继续面临上调的压力，从而为上半年的市场行情提供有力的支撑。另一方面我们也看到，目前市场的某些板块出现股价短期上涨过快的情况，投资人应开始挑选滞后品种中的优质股进行轮换配置；同时欧元区今年有关重点国家的大选也可能开启另一轮全球市场的震荡；另外投资人也没有放弃对中国新一届政府结构改革的关注。我们未来将继续关注这一轮市场反弹的轨迹，切实抓住投资机会，同时加强对行业、个股的研究、配置，在控制风险的前提下为投资人创造超额收益。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  ５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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  注：以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

  ５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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  注：以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

  ５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

  ５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金投资。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ５．１０．２ 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  ５．１０．３ 其他各项资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准建信新兴市场优选股票型证券投资基金设立的文件；

  ２、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金基金合同》；

  ３、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金招募说明书》；

  ４、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金托管协议》；

  ５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  ７、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  二〇一三年一月二十一日