证券时报多媒体数字报

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１月２１日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２基金净值表现

  ３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  建信稳定增利债券型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２００８年６月２５日至２０１２年１２月３１日）

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  注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

  §４ 管理人报告

  ４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规的规定和《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》的规定。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  四季度宏观经济呈现需求回暖、生产恢复的局面，工业增加值回到１０％以上，季度ＧＤＰ增长有望实现小幅回升；具体来看，需求端的回暖主要体现在投资上，其中房地产投资不再构成拖累，开发商年底积极拿地带动短期投资增速反弹，同时基建投资继续发力，此二者抵消了制造业投资继续缓慢下滑带来的负面影响。此外，出口增速在波动中略呈好转，零售实际增速也有所提升；正是在需求回暖的驱动下，原材料端隐约出现小幅的补库存活动，生产活动也受此支撑得以修复，供需关系整体呈现改善。

  物价方面，４季度ＣＰＩ同比稳中略升，整体回升幅度略低于预期；具体来看，蔬菜价格是食品价格分类中最主要的波动因素，猪肉价格基本上延续温和上涨的势头；非食品价格方面，环比上涨压力整体较３季度有所减弱。此外，部分服务价格也出现季节回落。

  四季度国债、金融债和高评级信用债收益率上扬，但低等级信用债收益率出现下降，市场风险偏好较高的趋势延续。转债大部分品种则出现明显上升。

  本基金在四季度降低了利率债的配置比例，增加了信用债的配置，并适当降低了转债的比例。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金净值增长率２．８６％，波动率０．２０％，业绩比较基准收益率０．５６％，波动率０．０３％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１３年一季度，经济仍有望延续企稳的势头，这主要是由于相较于去年同期，去库存行为所导致的负面影响将明显减少，生产备货端仍显现量价齐升的势头，意味着短期生产活动仍有望获得支撑；但仍需要警惕一些低于预期的可能，其一，出口短期仍有波折，此前秋交会的数据已有一丝警示，且近期先行指标新出口订单项也出现调整，其二，房地产投资可能难以延续去年底的明显反弹之势。通胀方面，一季度ＣＰＩ同比预期将延续温和回升的态势， 但整体上看，通货膨胀压力应不大。

  本基金未来一季度将维持较高的信用债比例，利率产品以适量配置为主。对转债和股票则谨慎操作，控制比例，并适当调整具体品种，希望未来一季度能为投资者创造好的回报。

  §５ 投资组合报告

  ５．１报告期末基金资产组合情况

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  ５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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  注：以上行业分类以２０１２年１２月３１日的证监会行业分类标准为依据。

  ５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８投资组合报告附注

  ５．８．１本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  ５．８．３其他各项资产构成

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  ５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：上述总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

  §７ 备查文件目录

  ７．１备查文件目录

  １、中国证监会核准建信稳定增利债券型证券投资基金募集的文件；

  ２、《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》；

  ３、《建信稳定增利债券型证券投资基金托管协议》；

  ４、关于申请募集建信稳定增利债券型证券投资基金之法律意见书；

  ５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  ７、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  ７．２存放地点：

  基金管理人或基金托管人处。

  ７．３查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  二〇一三年一月二十一日