证券时报多媒体数字报

  基金管理人：金元惠理基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年一月二十一日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  （２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：（１）本基金合同生效日为２００９年９月１１日；

  （２）本基金选择沪深３００指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中证国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：

  沪深３００指数收益率×８０％＋中证国债指数收益率×２０％。

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  金元惠理价值增长股票型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２００９年９月１１日至２０１２年１２月３１日）

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  注：（１）本基金合同生效日为２００９年９月１１日；

  （２）股票资产占基金资产的６０％－９５％，债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的５％。本基金建仓期为２００９年９月１１日至２０１０年３月１０日，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《异常交易监控与报告制度》。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内，本基金减持了地产、零售，增持了医药。报告期内，本基金基于谨慎估值的考虑，权益资产的投资比例保持在相对较低的位置，对１２月份整体市场的上涨判断不足，导致１２月单月的业绩相对落后。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期，本基金份额净值增长率为２．７５％，业绩比较基准收益率为８．１３％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  四季度股票市场表现比较富有戏剧性，１０月份受三季报影响市场表现一般，１１月由于白酒塑化剂的影响，投资者信心遭受打击，市场急速下跌。但步入１２月份，宏观数据表现良好，地产、汽车销售均超预期，加上十八大之后中央领导层格局明朗，新领导层展现出清新的工作作风和锐意改革、惩治腐败的决心，使得投资者产生了对未来经济走势的乐观预期，股票市场由此展开了一个月的绝地反弹。

  目前从全球的经济来看，２０１３年的形势预计应该好于２０１２年。美国在最后一刻解除了财政悬崖危机，暂时缓解了对全球经济可能的负面冲击，ＱＥ４的实施也为经济企稳复苏注入了强心剂。欧洲的债务危机没有根本解决，未来５年内彻底解决的可能性不大，不过短期内通过救助手段避免了金融体系的休克和欧元的崩溃，暂时不会再出现类似前期的重大负面事件。

  而中国经济从已披露的近期数据来看，基本表现出企稳回暖的迹象。

  中国经济的转型仍然任重而道远，从新一届的中央领导层的所为来看，领导层对经济转型、政治体制改革的决心坚决、信心坚定。这对资本市场信心的树立很有帮助。在中国走过了沿着传统道路高速发展了三十多年后，面临全球后金融危机时代新的政经格局，面对重要的转型和改革的十字路口，需要中国政府拿出更大的勇气和更大的决心去坚持改革开放的道路，同时要从政府层面和体制层面深化改革，适应新的局面。如果新一届领导层能在这方面有所作为，中国经济有望在过去三十年高速发展的基础上，发挥出新的改革红利，突破瓶颈，继续保持相对全球经济的高速发展态势

  从目前的各种迹象来看，最高领导层正在沿着改革之路前进。中国如果能够抓住当前全球经济再平衡的历史机遇，就有机会完成真正的经济转型并大大受益于全球经济格局的重组演变。

  下一阶段，市场将会开始关注上市公司四季报和年报的信息披露。我们判断四季报和年报将是喜忧参半，以银行为代表的国有强势垄断企业业绩表现会较好，而面临激烈市场竞争同时资产负债表较弱的企业会出现经营层面的困难，一些中小企业面临的困难会相对较大。

  从目前市场估值水平来看，一些小市值公司的估值相对高估，尤其对一些已失去高成长动力的公司而言更是如此，而大市值绩优公司相对估值合理。

  总体而言，２０１３经济形势出现惊喜的可能性不大，另一方面出现严重下滑的概率也较小。对应这种经济走势，可能资本市场将走出类似的形态。

  改革红利、资产负债表修复、城镇化将成为２０１３年资本市场正面影响的关键词，而经济下半年走势的不确定性、ＩＰＯ对资金的分流、产业资本的减持压力将成为资本市场负面影响的关键词。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  １、２０１２年１０月２０日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理基金管理有限公司关于增加注册资本及修改公司章程的公告；

  ２、２０１２年１０月２５日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理价值增长股票型证券投资基金更新招募说明书及摘要【２０１２年２号】；

  ３、２０１２年１０月２６日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理价值增长股票型证券投资基金２０１２年第３季度报告；

  ４、２０１２年１１月２８日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值调整情况的公告。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、《金元惠理价值增长股票型证券投资基金基金合同》；

  ２、《金元惠理价值增长股票型证券投资基金基金招募说明书》；

  ３、《金元惠理价值增长股票型证券投资基金托管协议》。

  ８．２ 存放地点

  上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６层３６０８室

  ８．３ 查阅方式

  ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  金元惠理基金管理有限公司

  二〇一三年一月二十一日