证券时报多媒体数字报

  基金管理人：嘉实基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１月２１日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至２０１２年１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３主要财务指标和基金净值表现

  ３．１主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图：嘉实价值优势股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１０年６月７日至２０１２年１２月３１日）

  注１：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（二）投资范围和（七）２、基金投资组合比例限制）的有关约定。

  注２：２０１２年１０月１０日，本基金管理人发布《关于增聘嘉实价值优势股票基金经理的公告》，增聘顾义河先生担任本基金基金经理，与陈勤先生共同管理本基金。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：（１）基金经理陈勤任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理顾义河任职日期指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生异常交易行为。

  ４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  本报告期内，市场主要指数先是震荡向下后呈现较大反弹，低估值和早周期的板块大幅跑赢中小盘和成长类板块。表现较好的行业有房地产、建筑、金融等，表现较弱的板块是食品饮料、信息技术、文化传播等。市场在１２月份的大幅上涨超出了我们的预期，其背后的推动原因主要有海外资金的引进和周边市场的带动，十八大后对改革的憧憬，以及经济基本面阶段性的改善，同时年末流动性不紧等。本组合在报告期内没能跑赢市场，主要原因一是配置较多的食品饮料和医药等接连出现较大基本面的扰动因素，使得板块短期承受压力；二是没能及时把握市场风格转换和对１２月份的上涨行情估计不足。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为０．９２８元；本报告期基金份额净值增长率为１．０９％，业绩比较基准收益率为９．５６％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们对下阶段的市场保持谨慎乐观，市场下行空间有限。从海内外宏观经济角度看，短期负面的因素不多，最坏的情况似乎已经过去。推动下阶段行情的主要因素我们认为是对两会前后新政府政策的预期。早周期类板块的估值修复行情基本完成了大部分，后面要落实到业绩，如果后面业绩不达预期则估值仍有回调的空间。另一方面，短期看，价值成长和成长类板块的表现可能受到一定压制，但需要密切关注估值的合理性和分化。从中期看，中国经济结构性问题仍未看到解决的迹象，影子银行带来的资金价格仍在高位也压抑了股市的整体估值水平。

  本基金在未来阶段注重两个方面：一是提高组合配置的均衡度；二是把握跌出来的机会。从估值的角度看，有吸引力的行业包括保险、电气设备、铁路设备、商业贸易、黑色及有色金属等。

  §５ 投资组合报告

  ５．１报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  注：报告期末，本基金仅持有上述４只债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  （１）中国证监会批准嘉实价值优势股票型证券投资基金募集的文件；

  （２）《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金合同》；

  （３）《嘉实价值优势股票型证券投资基金招募说明书》；

  （４）《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金托管协议》；

  （５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

  （６） 报告期内嘉实价值优势股票型证券投资基金公告的各项原稿。

  ７．２ 存放地点

  北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

  ７．３ 查阅方式

  （１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  （２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

  嘉实基金管理有限公司

  ２０１３年１月２１日