证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 方丽

  市场震荡起伏，投资者避险情绪高涨。在此背景下，不少私募开始重点布局对冲类私募，此类产品已成为2013年开年的最强旋律。

  据Wind数据显示，截至1月20日，今年以来发行的7只产品中有3只为“量化”或“对冲”产品，远远高于去年水平。具体来看，1月7日成立了“金锝量化套利”和“尊嘉ALPHA1号”；1月4日成立了“瑞达一线对冲”，其投资顾问是深圳市前海一线对冲投资企业(有限合伙)，基金经理为胡志忠。此外，1月份成立的“凯思博探索一号”也明确可以投资期货市场。

  实际上，去年四季度就已显出对冲产品发行的强势。当时成立了“郎基金-多空策略对冲基金”，初始规模为3250万元。同期成立的还有“中信盈融达量化对冲1期管理型金融投资集合计划”、“申毅量化对冲2号”、“聚益风险缓冲1期”、“上善御富风险缓冲2期”等多只产品。

  据证券时报记者了解，目前多家私募都有发行股指期货产品的计划，且风格多样。因基金专户、券商资管对参与股指期货限制很少，不少私募基金也借这两个渠道发行产品。

  国金证券研究显示，目前阳光私募创新主要包括：股票对冲策略中的市场中性策略、相对价值策略中的ETF套利、分级基金套利、跨期套利及期现套利策略、宏观对冲策略、事件驱动策略中的定向增发、大宗交易策略、以及债券型私募基金产品等，量化手段正在被越来越多地应用到实践中。

  据了解，目前这类产品比较受市场欢迎。据深圳一家银行客户经理表示，专户客户多是风险厌恶者，希望理财产品能够有效降低市场的系统性风险，获得收益，而对冲基金能够利用股指期货等对冲工具在一定程度上对冲市场风险，承担比较确定的风险收益比，正好满足了投资者的这种要求。

  而深圳一家私募基金人士表示，目前除了高端投资者之外，不少大型金融机构也对这类产品有兴趣。他还表示，随着国内私募基金参与股指期货经验逐渐丰富，未来这类产品将越来越多。

  数据显示，目前基金股指期货专户的业绩突出，如颉昂投资旗下的“颉昂-商品对冲一期”去年收益超过100%，而凯丰投资吴星管理的期货策略“凯丰基金”2012年收益率更是高达400.71%。此外，上海国富投资就一直在做股指和其他衍生品的研究，2012年国富投资旗下产品平均业绩达到15%。