证券时报多媒体数字报

  基金管理人：嘉实基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１月２１日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至２０１２年１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３主要财务指标和基金净值表现

  ３．１主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图：嘉实主题新动力股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１０年１２月７日至２０１２年１２月３１日）

  注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十一部分二、投资范围和五、投资限制（二）投资组合限制）的有关约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：（１）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实主题新动力股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生异常交易行为。

  ４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内市场大幅震荡，１０－１１月，经济数据低于预期，市场期待的刺激政策也未出台，市场出现了大幅的调整，并在１２月初创出年内新低，之后，在银行为代表的低估值板块带领下，市场大幅反弹，最终上证指数收于２２６９．１３点。整个四季度，沪深３００指数涨幅１０．０２％，从行业上看，低估值行业以及部分主题性行业表现较好，如银行、地产等，消费类行业表现较差，特别是食品饮料，四季度下跌幅度超过９％；从风格上看，大盘价值表现最好，上证５０指数四季度上涨１５．１６％。

  本基金四季度的主要操作为先降仓，１０月－１１月基本维持了较低的仓位，１２月份开始加仓，加仓方向以周期股为主。在市场判断正确的情况下，组合却取得了较大的负超额收益，主要原因在于组合中对白酒的超配，在塑化剂事件冲击下，白酒大幅下跌，对组合业绩产生了较大的负贡献。

  整体上看，四季度本基金的超额收益主要来自于个股，由于仓位较低，在１２月份的上涨中没有及时的提高仓位，资产配置产生了较为明显的负贡献，加之白酒的负贡献，组合业绩在四季度表现不佳。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为０．８０５元；本报告期基金份额净值增长率为１．００％，业绩比较基准收益率为９．５６％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  目前Ａ股估值水平整体合理，不过结构性的估值不合理依旧存在，随着产业资本解禁、交易制度变化、ＱＦＩＩ等国际投资者占比的提高，Ａ股估值体系迟早会和国际接轨，大盘、优质公司估值会得到提升，而绩差、小盘股的溢价率会持续下降。

  在关注股市长期估值趋势的同时，我们也关注长期趋势下的短期变化。对于１季度市场来说，由改革预期带来的风险偏好上升仍将推动市场估值水平提高。

  我们目前维持经济弱复苏的判断，这可能难以支持周期性行业估值持续的大幅提升，这意味着指数空间可能相对有限。外部的货币宽松以及换届后地方政府的投资冲动、收入分配改革、资源品价格改革等，可能使得经济过热、通胀预期很快抬头，近期铁矿石价格已经大幅上涨，反映了贸易商的预期，而资本市场对这一变化反应的并不充分。基于基本面的变化以及市场的博弈，在权重股和中游周期股价已大幅反弹后，市场可能对经济过热、通胀预期作出提前反应，从而拉动上游行业的估值水平上升，在流动性的配合下，上游周期类行业，比如有色，在１季度可能取得优于其他周期性行业的表现。

  §５投资组合报告

  ５．１报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  （１）中国证监会批准嘉实主题新动力股票型证券投资基金募集的文件；

  （２）《嘉实主题新动力股票型证券投资基金基金合同》；

  （３）《嘉实主题新动力股票型证券投资基金招募说明书》；

  （４）《嘉实主题新动力股票型证券投资基金基金托管协议》；

  （５） 基金管理人业务资格批件、营业执照；

  （６） 报告期内嘉实主题新动力股票型证券投资基金公告的各项原稿。

  ７．２ 存放地点

  北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

  ７．３ 查阅方式

  （１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  （２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

  嘉实基金管理有限公司

  ２０１３年１月２１日