证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 姚波

  全球对冲基金研究和分析机构HFR最新公布的数据显示，稳定的资本流入和业绩带来的资本增长使对冲基金市场规模突破2.2万亿美元，创历史新高。固定收益近20年来首度超过股票权益，成为对冲基金最大的子类。

  尽管欧债危机以及美国财政悬崖等政治和宏观经济的不确定性给去年的全球金融市场带来挑战，但对冲基金的规模和业绩都保持了稳定发展。HFRI基金权重综合指数2012年业绩为6.2%，四季度上涨1.3%，而同期股市表现为负。对冲基金市场四季度得到34亿美元净流入，2012年年度净流入344亿美元，市场整体规模达到22500亿美元。

  从各类对冲基金表现来看，占主导地位的是固定收益资产为主的相对价值套利策略。HFRI相对价值套利指数2012年上涨10.5%，连续4年为正，全年流入414亿美元，达到6090亿美元，成为对冲基金四大策略中最大的一类，自1991年以来第一次在规模上超过股票对冲策略。

  股票对冲策略在四季度波动的市场中业绩扭转为正，上涨了1.86%，但是，仍有12亿美元资金四季度从股票对冲策略中撤出，截至2012年末，股票对冲策略总资本下降到5980亿美元。

  宏观对冲基金在2012年业绩下滑，HFRI宏观指数年度下跌了0.4%，系统或量化类的CTA策略表现较弱。HFRI宏观系统性分散指数2012年下跌2.7%，在货币和大宗商品领域损失较大。尽管业绩下滑，投资者2012年依然中意于宏观策略，四季度宏观策略有16.6亿美元净流入，全年达到103亿美元。