证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  １、易方达安心回报债券Ａ：

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  ２、易方达安心回报债券Ｂ：

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达安心回报债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１１年６月２１日至２０１２年１２月３１日）

  １．易方达安心回报债券Ａ：

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  ２．易方达安心回报债券Ｂ：

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  注：１．基金合同中关于基金投资比例的约定：

  （１）固定收益类品种的比例不低于基金资产的８０％。

  （２）权益类品种的比例不高于基金资产的２０％。

  （３）持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的１０％。

  （４）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％。

  （５）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的４０％，本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为１年，债券回购到期后不得展期。

  （６）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的０．５％，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的３％，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的１０％。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定。

  （７）本基金持有现金以及到期日不超过１年的政府债券不低于基金资产净值的５％。

  （８）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的１０％。

  （９）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的２０％。

  （１０）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的１０％。

  （１１）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的１０％。

  （１２）本基金应投资于信用级别评级为ＢＢＢ以上（含ＢＢＢ）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起３个月内予以全部卖出。

  （１３）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。

  （１４）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

  如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。

  由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例，不在限制之内，但基金管理人应在１０个交易日内进行调整，以达到规定的投资比例限制要求。法律法规另有规定的从其规定。

  ２． 本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  ３． 自基金合同生效至报告期末，Ａ类基金份额净值增长率为１０．２０％，同期业绩比较基准收益率为９．０６％；Ｂ类基金份额净值增长率为９．６０％，同期业绩比较基准收益率为９．０６％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易共有１７次，原因为年末指数成分股调整，指数基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生反向交易。

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年四季度国内经济呈现企稳复苏迹象，工业增加值同比增速与ＰＭＩ持续好转， ＰＰＩ环比下半年以来首次转正并企稳，房地产和基建投资逐步回暖，而ＣＰＩ维持在低位。持续的低通胀环境以及宏观指标的不断改善逐步改变着市场的预期，加之十八大顺利召开后，政治上的不确定性因素逐步消退，新一代领导人的崭新面貌激发起市场对于改革释放制度红利的信心。

  虽然临近年底资金面异常紧张、资金价格居高不下，但经济复苏以及市场信心的恢复引导股票市场止跌回升并在１２月份大幅上涨，四季度沪深３００指数上涨１０．０２％。债券市场方面，受资金面紧张影响，短端品种收益率上行幅度超过长端，收益率曲线异常平坦化；利率品种和高等级信用债收益率大幅上行，而低等级信用债由于绝对收益率较高以及“获取持有期收益”这样的一直预期继续获得市场青睐，收益率稳定甚至小幅下行。

  四季度我们基于对经济复苏趋势确认的判断，看好权益类资产的表现，大幅增加股票仓位和可转债仓位。债券资产方面，降低组合久期，降低信用债仓位以避免过高杠杆。受益于权益市场的优秀表现，安心回报在四季度获得较好的投资回报。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金Ａ类基金份额净值为１．１０２ 元，本报告期份额净值增长率为７．５１％ ；本基金 Ｂ类基金份额净值为 １．０９６元，本报告期份额净值增长率为７．３５％ ，同期业绩比较基准收益率为１．５１％ 。

  ４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１３年一季度经济环境，从国内因素看，货币信贷和社会融资总量的适度增长将创造较２０１２年四季度宽松的货币环境，经济有望延续复苏趋势；从国外因素看，欧债问题得到妥善处理、美国财政悬崖问题暂时得到解决，短期外部风险消退。信心的逐步增强可能将继续提升市场对大类资产的风险偏好程度，我们认为权益类资产的表现将优于固定收益资产的表现。

  一季度资金利率中枢有望下移，预计收益率曲线将从异常平坦化转向陡峭化，结合以上判断，我们在债券资产上将保持中性偏低的杠杆以及中性偏短的久期。分品种看，利率品种在经济企稳复苏以及全球量化宽松的背景下难现系统性机会；信用债方面，企业资产负债率的上升以及对影子银行的监管和治理使得企业的信用状况呈现不稳定状态，经济复苏空间有限以及市场风险偏好的变化也将对信用债形成制约；从利差角度看，低等级信用债与高等级信用债利差已低至２０１２年利差最低点，高等级较低等级体现出更好的配置价值和流动性优势。

  易方达安心回报基金下一阶段的操作将采取谨慎稳妥的投资策略，继续保持原有的股票以及可转债仓位，静待权益市场表现，保持适度杠杆，灵活调整组合久期，同时努力把握国债、金融债、央行票据等高信用等级债券，企业债、公司债等高收益信用产品，以及可转换债券在不同市场环境下的阶段性机会，力争以理想的投资业绩回报基金持有人。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １．中国证监会批准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件；

  ２．《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》；

  ３．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  ４．《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》；

  ５．基金管理人业务资格批件、营业执照；

  ６．基金托管人业务资格批件、营业执照。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一三年一月二十二日