证券时报多媒体数字报

  基金管理人：浙商基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１月２２日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  浙商聚盈信用债债券Ａ

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  浙商聚盈信用债债券Ｃ

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  注：本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率（全价）

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  本基金Ａ类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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  本基金Ｃ类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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  注：１、本基金基金合同生效日为２０１２年９月１８日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间尚未满一年。

  ２、按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期期末，本基金尚处于建仓期。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

  本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  宏观经济

  总体来看，四季度经济整体表现出弱复苏的格局，ＰＭＩ连续三个月出现回升，不过整体强度相对有限。通胀反弹但压力不大，在食品价格季节性上涨和非食品价格小幅回升的影响下，ＣＰＩ有所反弹但幅度相对有限。需求改善但势头不强，企业补库存动力较弱，生产意愿没有出现大幅回升。基建投资和房地产投资企稳回升以及外需的小幅改善是当前经济企稳的主要动力，相关行业的景气度改善相对显著。

  市场表现

  四季度开始，资金面转向宽松，市场风险偏好上升，各类中低等级信用债的交投活跃，收益率下行明显，至１２月初，由于市场担忧年底流动性以及权益市场的快速反弹分流的一部分债市资金，使得债券市场出现了较为明显的调整。整个四季度债券市场先扬后抑的走势。

  基金操作

  由于本基金在九月底成立，因此四季度伊始基金处于快速建仓期，本基金在严格控制风险的基础上，精选个券进行投资，确保个券的流动性、安全性和收益性。临近年底，考虑到权益市场的上涨，逐渐参与了一定比例的可转债投资。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年１２月３１日为止，本基金Ａ类份额净值为１．０１１元，本报告期内份额净值增长率为１．００％，同期业绩比较基准收益率为－０．１３％；本基金Ｃ类份额净值为１．００９元，本报告期内份额净值增长率为０．８０％，同期业绩比较基准收益率为－０．１３％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  宏观经济

  展望２０１３年一季度，经济整体仍处在弱复苏态势，需求尚未实质性改善将抑制通胀上行的幅度；从货币政策看，在经济处在去产能的大背景下，＂稳中求进＂的政策基调以及各国央行的流动性放松的预期下，中国央行的货币政策调控手段会更加精确和有效。

  市场展望

  经济弱复苏，通胀一季度大概率处于３％以下，债券市场收益率窄幅波动，由于市场对经济基本面的预期比较一致和充分，因此资金面将是决定债券市场走势的关键。预计央行仍采用逆回购的方式维持资金面，预计１月份和２月中下旬资金面将维持宽松，但随着财政存款的季节性回升，一季度后期资金面将出现阶段性收紧。不过一季度市场对债券的配置力量也不容忽视。

  基金操作

  本基金在下一阶段将继续保持高比例的固定收益证券的投资，同时对个券的资质和流动性将更加关注，另外将适当缩短组合的久期以降低组合的波动和保证确定的收益。同时将深入研究可转债市场，把握可转债的波段性操作机会。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期末基金管理人未使用固有资金投资本基金。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

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  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准浙商聚盈信用债债券型证券投资基金设立的相关文件；

  ２、《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金招募说明书》；

  ３、《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金基金合同》；

  ４、《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金托管协议》；

  ５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

  ７、中国证监会要求的其他文件。

  ９．２ 存放地点

  杭州市西湖区教工路１８号世贸丽晶城欧美中心１号楼Ｄ区６层６０６室

  ９．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站

  ｗｗｗ．ｚｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－０６７－９９０８／０２１－６０３５９０００查询相关信息。

  浙商基金管理有限公司

  二〇一三年一月二十二日