证券时报多媒体数字报

  基金管理人：浙商基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１月２２日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金的业绩比较基准：沪深３００指数收益率×７５％＋上证国债指数收益率×２５％。

  由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照７５％、２５％的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金基金合同生效日为２０１１年５月１７日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年。

  ２、本基金建仓期为６个月，从２０１１年５月１７日至２０１１年１１月１６日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

  本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现异常交易行为。

  公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  宏观经济

  宏观经济整体出现企稳回升趋势。从１０月份开始，汇丰中国制造业ＰＭＩ出现见底回升的势头，１１、１２月份该数据稳定在５０％的＂荣枯线＂上方，表明国内制造业环境正在回暖。工业和发电量数据也印证了经济的企稳回升。规模以上工业企业增加值１０月、１１月同比增长９．６％、１０．１％，规模以上工业企业利润同比增速更是达到了２０．５％、２２．８％，全社会用电量１０、１１月份同比分别增长了６．１％、７．６％，增速明显回升。房地产市场回暖。１～１１月，全国房地产开发投资同比增长１６．７％，增速较１～１０月上升１．３个百分点，房价也连续２个月环比上涨。

  物价涨幅较为温和。ＣＰＩ１０月、１１月同比分别增长１．７％、２．０％，这为政府＂稳增长＂采取一些刺激政策提供了一定的条件。

  外贸依旧低迷，资金持续流出。１１月出口仅同比增长２．９％，全年完成１０％的增长目标已不可能。８～１１月根据＂外汇占款－顺差－ＦＤＩ＂计算，再剔除外汇存款增加部分得出的资金量分别为－２２１７亿元、－１０４８亿元、－２０９２亿元和－２５９５亿元，这４个月外汇贷款量共７６６亿美元，这表明资金在持续流出。

  资金面持续宽松。１１月末Ｍ２余额９４．４８万亿元，同比增长１３．９％，全年新增信贷规模预计超过８万亿元。１２月本是全社会资金较为紧张的月份，但央行通过定期逆回购成功缓解了这一局面。

  市场表现

  四季度Ａ股市场呈现前低后高的走势。虽然１０和１１月份Ａ股市场持续下跌，受益于经济好转，以及中央经济工作会议传递的对经济发展的信心，Ａ股市场在１２月份表现优异，以金融、地产为代表的低估值大盘蓝筹股却先于指数见底反弹，并于１２月初引领Ａ股市场展开一波强势反弹。受＂大小非＂减持压力以及估值水平过高拖累，以创业板、中小板为代表的中小市值股票１０、１１月份跌幅明显超过蓝筹股。

  基金操作

  第四季度本基金在行业配置上，重点配置受益于经济复苏和固定资产投资回升的板块，包括建筑建材等板块，同时也配置了受益于新城镇化的房地产板块。另外本基金仍投向受益于政策放松和成长确定的行业，包括医药、新兴产业等行业。在１２月份本基金增加了对非银行金融板块的配置比重。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年１２月３１日为止，报告期内本基金净值增长率为７．１２％，业绩比较增长率为７．７２％，基金净值增长率低于业绩比较基准０．６０％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  宏观经济

  国际方面，预计２０１３年中国经济所面临的外部环境依然充满了不确定性。虽然美国经济缓慢复苏，但是欧洲未来经济走势仍存在不确定性，中国出口仍将面临挑战。

  国内方面，中共中央政治局会议和中央经济工作会议均强调了以提高经济增长质量和效益为中心，表明更加关注增长的质量和效益已成为共识，结构调整和深化改革在

  ２０１３年经济工作中的地位将进一步提升，因此伴随扩张性的财政政策和稳健的货币政策，政府可能会逐步推出系列化的改革措施。由于２０１３年政府持续的财政投入以及企业的补库存，预计经济整体仍将处在温和复苏的趋势。

  市场展望

  经济复苏和流动性改善，均有助于提升市场风险偏好，对本轮Ａ股市场上涨形成支撑。风格方面，＂新型城镇化＂和＂结构转型＂将是未来构成周期股和中小市值股票的两条主线。

  基金操作

  本基金在下一阶段将保持较高的风险资产配置比例。在行业配置方面将重点配置受益于新城镇化以及基础设投入的相关板块。另外本基金将重点关注美丽中国带来的相关主题投资机会，包括环保、清洁能源等细分领域。本基金仍重点投向改善民生以及成长确定的医药板块和相关新兴产业。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期末基金管理人未使用固有资金投资本基金。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

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  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金设立的相关文件；

  ２、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金招募说明书》；

  ３、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金基金合同》；

  ４、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金托管协议》；

  ５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

  ７、中国证监会要求的其他文件。

  ９．２ 存放地点

  杭州市西湖区教工路１８号世贸丽晶城欧美中心１号楼Ｄ区６层６０６室

  ９．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．ｚｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－０６７－９９０８／０２１－６０３５９０００查询相关信息。

  浙商基金管理有限公司

  二〇一三年一月二十二日