证券时报多媒体数字报

  基金管理人：浙商基金管理有限公司

  基金托管人：华夏银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年０１月２２日

  §１ 重要提示

  ■

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：本基金的业绩比较基准：沪深３００指数收益率×９５％＋金融同业存款利率×５％。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照９５％、５％的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：１．本基金基金合同生效日为２０１２年５月７日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为２０１２年５月７日至２０１２年１２月３１日。

  ２．本基金建仓期为６个月，从２０１２年５月７日至２０１２年１１月６日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

  本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  回顾２０１２年，从年初２２００点左右开盘，沪指总体震荡下行，并在１２月４日探至１９４９点的年内低点，整体震荡盘跌、重心下移，但这颓势被１２月的强势上涨所逆转，年线最终奋力收红一颗十字星。从股市运行来看，ＩＰＯ被推迟，市场供给压力暂时消退。结合基本面，始于２００９年一季度的库存周期调整已接近尾声，工业供需将重归平衡，库存周期见底迹象已对市场预期产生正面作用。如果经济由去库存转为补库存，则行情节奏可能依照＂新库存周期启动－通胀水平回升－利润增速触底反弹－估值水平提升＂主线展开。

  截至２０１２年底，沪深３００指数市盈率为１１．３５倍，低于新兴市场的巴西圣保罗证交所指数２１倍和印度孟买ＳＥＮＳＥＸ３０指数１６．３５倍的市盈率，与发达国家主要股指估值水平基本相当。

  本基金在报告期内通过投资约束和数量化控制，按照基金合同的要求，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年１２月３１日为止，报告期内本基金份额净值为 ０．９６４元，净值增长率为８．５６％，业绩比较增长率为９．５３％，基金净值增长率低于业绩比较基准０．９７％。在本报告期内，本基金日均跟踪偏离度为０．０６％，年化跟踪误差为０．９５％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  由于宏观经济的触底企稳已经反映到微观企业的业绩方面，上市公司业绩可能在２０１２年四季度出现拐点，股市必然提前反映这一预期。２０１３年一季度，在货币稳定，而实体经济价格处于低位的情况下，市场总体上有望继续延续２０１２年１２月份以来的上涨行情，在春节长假以后至＂两会＂召开时可能会形成一个阶段性的高点。

  但从更长期来看，社会流动性调控将以维持现状为主，其显著宽松的可能性较低，同时２０１３年信托、理财产品规模扩张和限售股解禁等仍将延续，导致Ａ股市场仍将面临内外部资金抽离的负面影响，因此，我们认为市场在２０１３年内估值整体提升乏力，呈现Ｎ形走势的可能性较大。

  作为指数分级基金，本基金将继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法，积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件带来的冲击。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１ 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ５．２．２ 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期期末未持有积极投资股票。

  ５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

  ５．３．１ 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ５．３．２ 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  本基金本报告期期末未持有积极投资股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ５．８．５．１ 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

  ■

  ５．８．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期期末未持有积极投资股票。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  －

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：本报告期末基金管理人未使用固有资金投资本基金。

  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  －

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准浙商沪深３００指数分级证券投资基金设立的相关文件；

  ２、《浙商沪深３００指数分级证券投资基金招募说明书》；

  ３、《浙商沪深３００指数分级证券投资基金基金合同》；

  ４、《浙商沪深３００指数分级证券投资基金托管协议》；

  ５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

  ７、中国证监会要求的其他文件。

  ８．２ 存放地点

  杭州市西湖区教工路１８号世贸丽晶城欧美中心１号楼Ｄ区６层６０６室

  ８．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．ｚｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－０６７－９９０８／０２１－６０３５９０００查询相关信息。

  浙商基金管理有限公司

  二〇一三年一月二十二日