证券时报多媒体数字报

  基金管理人：银华基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年1月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金合同生效日期为2012年6月20日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的80%；固定收益类资产占基金资产的比例为0%-35%；权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

  在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

  在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

  在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

  综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内，外围经济环境趋于稳定：欧洲方面短期已没有大的危机，欧元区的经济、财政随着新制度的落实正在得到改善，但经济增长尚看不到迹象。美国经济虽然没有强劲复苏，但也保持了温和复苏的态势。

  中国宏观经济在四季度持续转暖，各项经济数据所显示的经济活动明显出现企稳并同时伴随着温和的复苏。政策上，十八大的召开和胜利闭幕，给市场吃了一刻定心丸，而新领导班子的讲话以及在改进工作作风以及反腐方面的具体措施，让市场对中国社会发展的信心进一步增强。

  基于以上情况，本基金认为，四季度所显现的宏观经济见底复苏将会持续，而新领导班子改革的决心和能力已经初步显现，市场的信心也进一步增强。因此，本基金在12月将仓位从低位提到了中高位，取得了较好的投资效果。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为1.076元，本报告期份额净值增长率为7.71%，同期业绩比较基准收益率为5.15%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们认为中国的经济转型和结构调整将会继续深入进行，改革的深入展开将逐步释放中国经济强大的内生增长动力。

  进入2013年，在宏观经济底部已经基本得到确认的背景下，经济的复苏虽然不会很顺利但也将会持续，而经济复苏过程中各行业的增长速度甚至方向都会有较大差别。在经济增长方式转变以及经济结构调整背景下的复苏，将没有政府大规模投资相伴随。这是与前几个经济周期中的复苏相比最大的不同。如何在经济结构调整和经济增长方式转变的背景下辨明“新”、“旧”行业的复苏力度以及“新”“旧”行业在全年的赢利差别，则是在这种经济背景下投资的重点和难点。

  基于以上认识，我们将会紧跟经济周期见底复苏的趋势，除了继续坚持自下而上的选股策略，继续寻找在经济转型过程中具有持续增长潜力和优秀执行能力的公司，我们也会相应注重行业的选择和配置。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

  5.8.3 其他资产构成

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  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金管理人于2013年1月17日发布分红公告，向截止2013年1月21日在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人进行利润分配，每10份基金份额派发红利0.80元。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  8.1.1 中国证监会批准银华中小盘精选股票型证券投资基金设立的文件

  8.1.2《银华中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书》

  8.1.3《银华中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》

  8.1.4《银华中小盘精选股票型证券投资基金托管协议》

  8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

  8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

  8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

  8.2 存放地点

  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

  8.3 查阅方式

  投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

  银华基金管理有限公司

  2013年1月22日