证券时报多媒体数字报

  基金管理人：万家基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１月２２日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金成立于２００４年９月２８日，于２００７年９月２９日转型为债券型基金，转型后建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：１、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１公平交易制度的执行情况

  公司制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

  ４．３．２异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  本报告期内无下列情况：所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  四季度，经济基本面已经出现了复苏态势，工业增加值同比数据明显反弹，同时ＣＰＩ数据并未高于预期。资金面上，央行一直用逆回购调整整体流动性水平，造成市场对流动性预期比较稳定。在这种经济开始复苏的环境下，四季度高收益债表现一直不错，交易活跃，但是高评级债表现较差，基本上属于收益率震荡上行的走势。同时，在基本面的支持下，权益资产在１２月出现了一波大的行情。

  本基金进入四季度以来一直对组合的高评级债进行减持，比例不断降低，组合持仓以中等评级和期限较短的债券为主。整体来看，由于债市比较平淡，所以纯债的操作也不多。转债方面在估值较低的时候进行了加仓，但是仓位还是维持在中性偏下。在１２月这一波股市上涨中，操作比较保守，在涨起来后也未能进行加仓，从净值表现上看相对其他基金较为被动。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为１．０３８２元，本报告期份额净值增长率为１．１８％，同期业绩比较基准增长率为０．５８％。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  ２０１３年一季度，基本面可能面临的情况是：经济数据继续不错，但改善会比较平淡；ＣＰＩ一季度难以构成压力，１月份在基数效应下还可能会偏低；资金面上，在央行逆回购的调节下，市场流动性应该会比较平稳，预期也会很稳定。

  在这种环境下，债券难以有趋势性的机会，但是一季度往往是各大机构进行配置的时段，在资金面的推动下，可能会有不大的行情。股票方面，短期涨幅不小，但在基本面及改革预期的支持下，中期应该还是有一定机会。所以，下一步的操作上，债券应该还是以票息为主，久期不宜过长，以中等评级为主，兼顾流动性。权益品种会参与更积极一些。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．２基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３其他资产构成

  ■

  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  ５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  ■

  ７．２ 存放地点

  基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： ｗｗｗ．ｗｊａｓｓｅｔ．ｃｏｍ

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

  万家基金管理有限公司

  ２０１３年１月２２日