证券时报多媒体数字报

  基金管理人：益民基金管理有限公司

  基金托管人：中国光大银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年１月２２日

  §１ 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：１、图示日期为２０１２年８月１６日至２０１２年１２月３１日。

  ２、本基金基金合同生效日为２０１２年８月１６日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间未满一年。

  ３、按照基金合同约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，截至本报告期期末，本基金仍处在建仓期。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免出现不公平交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

  本报告期内，公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定，投资决策和交易执行环节的内部控制有效，在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易，公司均执行交易系统中的公平交易程序，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令；因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，需履行事先审批流程；对不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量，公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；公司根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为，不同投资组合之间不存在交易所公开竞价同日反向交易，不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  本报告期内，国内制造业ＰＭＩ连续创下年内最高值，反映了两个重要趋势：一是新订单大幅上升，二是去库存化走向尾声，国内宏观数据表明实体经济持续复苏。同时在新一届政府改革预期的推动下，Ａ股市场于２０１２年１２月初触底反弹，在金融、地产等低估值板块的带领下强势上涨１５％，创出４１个月以来最大单月涨幅，同时２０１２年全年涨幅为３．１７％。

  本基金在报告期内开始逐步提高股票资产配置水平，重点配置行业为银行，保险，证券，基建，物流等，同时增持了医药，消费电子和农业板块，回避了食品饮料行业和零售业。本基金在２０１２年四季度处于建仓期，本着对基金持有人负责的原则，采取了扎实稳健的操作策略，坚持获取绝对收益，使基金资产净值始终在１元以上稳步攀升，２０１２年年底净值达到１．００８元。不足之处是，１２月份对市场反弹力度判断偏谨慎，导致这一时期业绩逊于市场指数涨幅。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期末，本基金份额净值为１．００８元。本报告期份额净值增长率为０．６０％，同期业绩比较基准收益率为２．６４％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  通过对宏观经济数据的分析以及对经济政策的深入研究，本基金认为，在国内基建投资的推动下，内需不断回暖，工业增加值增速持续回升，随着产品库存去化加速，工业企业利润增速在三季度末见底并在四季度快速回升。尽管外需总体仍处弱势，但随着新一届政府政治体制改革和城镇化的实施，投资者的情绪得到了全面恢复，同时随着年报行情的全面展开，市场将演绎各类结构性行情。

  本基金对本轮行情性质的认识是，行情背后最有力的推动因素不在于狭义的“城镇化”，而是在于更广义的改革预期，因此这种改革预期有望推动Ａ股市场走得更高更远。从行情的阶段性看，第一阶段行情的显著特征是信心的恢复和估值的提升，其表现是以银行地产为首的权重板块不断提升其估值水平，这一阶段迄今为止尚未结束。黑色金属，采掘，交通运输板块的估值水平尚处于低位；未来第二阶段行情的显著特征应当是业绩挖掘，自２０１３年１月开始，年报大幕开启，在长达４ 个月的年报公布期中，年报行情将成为市场关注焦点，高成长或者有高分红等题材预期的个股有望成为市场关注的对象。

  本基金将严格按照基金合同的要求，在接下来的结构性行情中选好个股，深入观察各类影响市场走势的因素，从政策，经济指标，行业变化中不断调整配置策略，同时深入挖掘有核心增长潜力的个股，以博取高于比较基准的收益。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体，没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

  ■

  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、 中国证监会批准设立益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金的文件；

  ２、 益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

  ３、 益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

  ４、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；

  ５、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

  ７．２ 存放地点

  北京市西城区宣武门外大街１０号庄胜广场中央办公楼南翼１３Ａ。

  ７．３ 查阅方式

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。

  咨询电话：（８６）０１０－６３１０５５５９ ４００６５０８８０８

  传真：（８６）０１０－６３１００６０８

  公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｙｍｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  益民基金管理有限公司

  ２０１３年１月２２日