证券时报多媒体数字报

  期指延续整理格局

  短期仍需蓄势

  中证期货研究部：近期市场对郭主席的言论反应较为强烈，昨日他再度表示要加大股市的投资功能，对市场形成支撑作用。不过，引导本轮反弹的城镇化暂时仍无进展，因此导致了近期市场有支撑却无法形成向上的有效突破。综合分析，不论是从盘面表现还是信息面，市场继续休整的概率偏大，但总体氛围偏多仍未改变。

  期指市场总持仓大幅减持5708手，使得总持仓跌破10万手，近一周资金巨幅流出显示观望情绪有增无减，这将继续拖累指数的上行步伐，但从空头减仓力度超多头的角度看，压力还是并不显著；后期谁的资金回流快，则短期方向可能偏向哪方。从技术看，2600点的争夺中，多方还是占据优势，而且中期趋势还是偏多，因此即便回调整理，只要不破2500点，预计大方向向上的趋势都不会改变；预计下方2530点~2550点支撑仍然有效。

  季月合约

  再次出现套利机会

  国泰君安期货研究所：IF1302合约昨日全天最大波动37.6点，波动幅度较上一个交易日上升，收盘升水5.7点，改变了之前的贴水状态。四合约的基差波动区间均出现了较大幅度的下移，前日出现套利机会的两个季月合约的基差虽有缩小，但是依然处于无套利边界附近且日内出现正向套利机会，投资者可继续关注；跨期价差方面，期指四合约之间的价差较稳定，没有出现明显的套利机会。

  期指昨日放量减仓，与沪深300指数相比，期指四合约表现略强。在现货交易时段，日内价差保持高位成交量较大的状态，基差成交分布继续向上倾斜，并且倾斜幅度加大，基差向上运行的概率增大，考虑到基差与当月合约较强的负相关性，从该指标来看，期指回调的概率增大。资金动向上，IF1302合约减仓4871手至57939手，收盘后4个合约总持仓减少5708手至98419手。盘后中国金融期货交易所数据显示，前20名主力会员在1302合约多头仓位减少1997手，空头仓位减少4256手。综合来看，期指净空数量继续大幅度下降，空方主力减仓相对更加积极。（李辉 整理）