证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 刘璐

  昨日，中国证券业协会发布实施《证券公司参与区域性股权交易市场业务规范》。中证协公告显示，对尚未完成清理整顿工作并通过验收的区域性股权交易市场，证券公司不得参与，中证协不受理备案。

  证券公司客户由此获得了参与区域性市场的渠道，合格投资者可通过证券公司代理参与区域性市场交易。根据《业务规范》，证券公司可接受本公司客户的委托，为客户买卖区域性市场挂牌股权和私募债券提供服务。对通过证券公司代理参与区域性市场交易的投资者，《业务规范》明确要求证券公司实行投资者适当性管理，但两种情况下可以除外，一是投资者为挂牌公司股东、董事、监事或高级管理人员，仅参与本公司股权、私募债交易或融资，二是参与挂牌公司员工持股计划的相关员工。

  证券公司参与区域性市场的方式多样。从《业务规范》的规定看，证券公司的参与方式包括但不限于投资入股区域性市场，或在区域性市场提供推荐公司挂牌、股权或私募债券转让、定向股权融资、私募债券融资、投资咨询、登记结算等服务。证券公司所持牌照将影响其在区域性市场的业务空间。推荐公司挂牌的证券公司应具备证券承销与保荐业务牌照；代理客户买卖区域性市场挂牌产品的，应具有经纪业务牌照。

  证券公司要想参与区域性市场，将需要迈过两道门槛。第一道门槛要求证券公司对区域性市场进行评估。证券公司应遵守中国证监会去年下半年发布的《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》，对拟参与区域性市场是否符合《指导意见（试行）》第二条进行评估，并出具评估报告。第二道门槛在于中证协备案。《业务规范》明确了中证协对证券公司参与区域性市场实施自律管理。证券公司参与区域性市场应报中证协备案。备案完成前，证券公司不得在区域性市场开展相关业务。据了解，备案方式目前暂采用纸质材料备案，待备案系统启用后将采用远程电子备案。此外，证券公司参与区域性市场过程中，如遇重大事项或问题，应及时向中证协报告。