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期指机构观点 2013-02-08 来源:证券时报网 作者:
注意调整期指仓位 上海中期期货研究所:昨日期指出现了较大幅度的回调,上证综指最低点跌破了2400点,午后重返2400点之上。继周二向市场注入天量资金后,央行昨日再度延续天量操作,展开4100亿元14天期限逆回购,使得本周逆回购规模达到创纪录的8600亿元,净投放规模则高达6620亿元,为公开市场操作历史上单周最高水平。此举将有效缓解春节所面临的资金紧张问题。 从昨日期指盘面来看,4个合约日内总持仓量超过了14万手,创出了历史新高,春节假期前的倒数第二个交易日并未阻挡多空交战的激情。空头加仓或是机构投资者为回避现货长假风险所做的卖出套保,从这个角度看,股市面临的抛压或不会太重。另外,空头逢低获利离场也反映出市场预期较为乐观的情况下,其做空的信心不足。 今日为春节长假前的最后一个交易日,预计期指将高位窄幅震荡。操作上,谨慎投资者可以减少手中的头寸以避免长假可能发生的风险,有资金实力的投资者建议其多单持仓过节。
期指持仓再创新高 正向套利可继续介入 国泰君安期货研究所:昨日期指4个合约的基差区间大幅上移,与各合约的理论价格偏离度加大,正向期现套利可以继续介入;跨期价差方面,期指4个合约间的价差日内比较稳定,没有出现明显的套利机会。价差成交分布方面,均值下方成交量较上方成交量多出7万多手,成交分布大幅向下倾斜,这意味着做空价差相对更容易。 期指昨日放量增仓,日内呈现V形走势,与沪深300指数相比,期指明显较强。基差方面,在现货交易时段,日内基差成交分布再次大幅向上倾斜,IF1303合约基差继续走强可能性大;再考虑到基差与IF1303合约的负相关性,该指标指示期指短期回调的可能性增大。资金动向上,IF1302合约减仓11825手至19192手,IF1303合约增仓18946手至95248手,收盘后4个合约总持仓增加9845手至133907手,继续创历史新高,连续第6日增仓。 盘后中金所数据显示,前20名主力会员在1302合约多头仓位减少6924手,空头仓位减少8979手,在1303合约上多头仓位增加14140手,空头仓位增加16202手,在1306合约上多头仓位增加1609手,空头仓位增加2136手。综合来看,主力多空双方继续加仓,空方相对来说加仓依然显得更加积极。 日内基差分时数据和盘后持仓数据均指向了空头方向,期指短期回调风险增大,日内追高需谨慎。
长假临近空仓避风险 国信期货:昨日股市虽然在下午2点之后出现迅速反弹,但是已难以扭转下跌的命运,最终收出长下影线的阴线。与此同时,股市迅速反弹时没有得到成交量配合,反弹也并没有收出阳线,表明了市场开始出现回调迹象。在波动方面,沪深300的波动明显高于上证指数,沪深300最低已经与前日的最低价向齐,经过迅速反弹使沪深300收到了5日均线。从沪深300的K线重心来看,沪深300的重心尚未向下发生偏移。临近假日,多空持仓风险都将加剧,建议空仓过节。 (李辉 整理) 本版导读:
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