证券时报多媒体数字报

  上海机场(600009)

  评级：谨慎推荐

  评级机构：东北证券

  2012年浦东机场共实现飞机起降36.17万架次，旅客吞吐量4488.02万人次，同比分别增长5.12%、8.28%；货邮吞吐量293.82万吨，同比下降4.77%。航班量各月份均维持个位数增长，但第四季度增长速度有所放慢，货邮吞吐量持续受制于进出口疲弱形势，但下半年以来降幅趋于缩小。公司全年实现营业收入、净利润同比分别增长2.37%、5.43%，每股收益0.82元。

  2013年浦东机场预计实现飞机起降38.2万架次，旅客吞吐量4780万人次，货邮吞吐量295万吨。2013年4月1日起，内地航空公司国际及港澳航班在国内机场的收费标准与外航收费标准并轨，对于国际及地区航线较多的浦东机场而言，将有明显正面影响。如果货邮吞吐量能实质回暖，将有利于公司业绩的进一步增长。

  预计公司2013年、2014年每股收益为0.92元、1.01元，维持“谨慎推荐”评级。风险提示：业务量增长低于预期、整体上市方案低于预期等。

  千山药机(300216)

  评级：增持

  评级机构：兴业证券

  公司2012年净利润增长38.5%，下半年业绩回升趋势明显，全年业绩前低后高。公司2012年下半年业绩的明显回升，主要是受益于新版GMP改造带来的新增订单，随着新版GMP改造的大限（2013年底）临近，制药企业进行设备改造意愿日趋强烈，公司经营性的拐点已经确立。此外，公司产品线较为丰富，新产品有一定看点，丰富的产品线有望平滑行业周期的影响。

  预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.51元、0.71元和0.85元。鉴于公司2012年一季度和上半年业绩基数极低，预计今年公司一季报和中报表观增速比较靓丽，可能会迎来阶段性机会，首次给予“增持”评级。风险提示：新版GMP的景气高峰过去后公司业绩可能会面临波动；应收账款规模较大，经营性现金流欠佳。

  杭锅股份(002534)

  评级：推荐

  评级机构：国信证券

  天然气发电和余热利用是解决大气污染的重要途径，工矿企业余热利用可有效降低排放污染。公司余热锅炉业务利润占比最大，将会受益。天然气是短期最可行的替代清洁能源，公司该领域实力领先，天然气发电的发展将有助于公司未来业绩的再次高增长。同时随着国家垃圾无害化政策的推进及垃圾焚烧上网电价的调整，公司垃圾焚烧炉业务有望迎来爆发。

  预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.87元、1.05元、1.3元，维持“推荐”评级。风险提示：传统业务订单低于预期；钢材贸易业务低于预期。

  永辉超市(601933)

  评级：增持

  评级机构：申银万国证券

  我们认为，生鲜超市能够在全国获胜，主要是因为一方面走在消费习惯变迁曲线之前；另一方面符合政府施政理念且受到政府鼓励支持；此外突破传统零售商跨区域发展的瓶颈，因此，生鲜超市在各个零售业态中具备全国扩张的基因。

  公司通过贯穿整条农产品产业链每个环节建立竞争优势，未来将会在“三级梯队、五大区域”保持快速递进式扩张，年均扩店速度50家左右，很有可能成长为继苏宁之后中国第二个销售规模超千亿元的A股零售商。公司基本面前景光明，但短期估值有压力，首次给予“增持”评级。

  （朱雪莲 整理）