证券时报多媒体数字报

  中恒集团(600252)

  评级：强烈推荐

  评级机构：华创证券

  地产业务剥离顺利，聚焦制药主业。2012年公司按照既定计划，剥离了中恒房地产及钦州北部湾房地产有限公司，其中中恒地产贡献股权转让收益2.1亿元，对应每股收益为0.19元；钦州北部湾项目1.1亿元（每股收益为0.1元）。截至12月31日，公司尚余的房地产项目主要有：旺甫豪苑账面价值30917万元，恒祥豪苑账面价值9907万元，升龙秀湾账面价值6496万元。

  血栓通终端规模有望超百亿。血栓通未来增长来自以下方面：一、高端医院市场方面，覆盖率提升。血栓通2012年初已供货超过7000家二级及以上医院，预计2012年底覆盖接近1万家二级以上医院；二、基层市场方面，渠道下沉加速。我们认为随着高端医院示范带动，基药政策执行力度加强，基层市场有望实现高增长。因此，我们预计2013年血栓通销量达到2亿只，三年内，血栓通终端规模有望超百亿元。

  吉艾科技(300309)

  评级：增持

  评级机构：国金证券

  创新能力值得期待。公司2010年推出小井眼测井仪器，2012年底推出过钻头测井仪器，计划2013年底推出LWD（随钻测井）仪器和压裂设备。公司在测井仪器领域的技术基础扎实，体制灵活，创新能力值得期待，在保持产品先进性和不断推出新产品上都具有较强潜力。

  成长空间正在逐步打开。公司目前收入规模为2亿元，测井仪器及服务的全球市场规模约为150亿美元，还具备很大的成长空间。同时，公司正在结合自身特点探索产业链环节的拓展，未来可能涉及压力泵送服务、完井设备及服务、油田增产等领域，对应的新增全球市场容量在500亿美元以上。

  张家界(000430)

  评级：审慎推荐

  评级机构：第一创业

  3月14日，张家界发布2012年度业绩公告：公司实现营业收入68250万元，较上年同期55704.98万元增加12545万元，增幅为22.52%，实现归属于上市公司股东的净利润为10120万元，比上年增长12.88%；实现每股收益0.3154元，同比增长12.88%。

  运输业受益于大景区良好态势，成首要赢利点。2012年张家界旅游市场呈现稳定上升趋势，大景区游客购票人数高达315.2万人次，较2011年的302.83万人次增加12.37万人次，增幅为4.08%。受益于大景区的景气程度，第一年全年并表的环保客运公司在2012年度的游客接待量为315.2万人次，较去年同期304.77万人增长了3.42%；实现营业收入19418.56万元，比去年同期18913.63万元增长2.67%。2012年度，环保客运经审计后实现的净利润为8954.06万元，完成并购前盈利预测数的172.77%，占公司年度净利润的88.48%，成为公司的第一大利润来源。

  陆家嘴(600663)

  评级：推荐

  评级机构：长江证券

  未来的看点在前滩与迪士尼项目。前滩项目是母公司陆家嘴集团控股70%的开发项目，股份公司将主要参与办公和商业项目，第一期地上面积将在50万平方米左右。迪士尼投资目前暂无进展，但是随着两会的落幕，我们预计迪士尼将会有实质推进，公司也可能参与周边的配套开发。

  商品房销售可能会受到调控的影响。2013年公司住宅销售的重点是东银公寓、海上花苑与塘东总部的一栋办公楼。由于公司住宅项目以高端现房销售为主，所以对品质追求较高，项目周期较长，受调控影响较大，可能成为未来业绩不确定性的来源。 （钟恬 整理）