证券时报多媒体数字报

  华富保本基金于2013年3月18日至4月19日期间募集，首个保本周期为期3年，由中海信达担保有限公司担保，华富保本基金为认购并持有到期的基金份额持有人提供的保本金额为其认购并持有到期的基金份额所对应的净认购金额、认购费用及募集期利息之和。

  投资范围：华富保本基金投资于股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；债券、货币市场工具等保本资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

  收益分配：基金合同生效满六个月后，若每季度最后一个自然日每10份基金份额的可供分配利润不低于0.20元，则基金须进行收益分配，分红不得低于该次可供分配利润的50%。

  业绩比较基准：三年期银行定期存款税后收益率。

  引入担保 攻守兼备

  华富保本基金采用投资组合保险策略CPPI，引入中海信达担保有限公司作为第三方担保，保证认购该基金并持有满一个保本周期的基金投资人的净认购金额、认购费与募集期间产生的利息安全。华富保本基金本质上是一个混合型基金，可同时投资债券市场与股票市场，在确保本金安全的前提下，控制风险，合理追求收益，攻守兼备。

  三重保证捍卫本金安全

  华富保本基金的核心是确保符合保本条件的基金持有人本金安全，采用CPPI量化保本策略，辅以经验丰富的第三方担保公司与管理人自有资金的双重保护，三管齐下，实力保证。华富保本基金承诺全额保本，包括基金持有人在认购期间的有效认购金额、认购费以及募集期间产生的利息收入。

  力争季季分红

  华富保本基金合同生效6个月后，当每个自然季度最后一个自然日每10份基金份额的可供分配利润不低于0.20元时，必须分红，且分红金额不低于可供分配利润的50%。保本周期内仅采用现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资。

  申赎灵活不受周期限制

  华富保本虽有三年保本周期，持有人在基金成立封闭期结束后，可以随时办理申购赎回，不封闭，不受限。

  保本不保守 能守亦能攻

  华富保本基金本质上是一个混合型基金，在牛市中进可攻，最高可以有40%的资产投资股票等风险资产，追求超额收益，灵活机动，攻守兼备，用可控的风险博取收益。

  大多数保本基金能

  超越银行存款利率

  华泰证券研究所：保本基金的历史业绩显示，大多数产品的收益均能够超越同期银行存款利率。截至2012年三季末，已成立超过1年期的保本基金年化收益率均值为4.5%，其中2011年以前成立的老保本基金年化收益率平均达到9.06%。这一数据说明新成立的保本基金在过去一年的回报超过同期1年期银行定期存款利率，而老保本基金则远超3年期银行存款利率。

  规避风险与

  追求收益并重

  Wind金融情报所：保本基金在确保本金保值的前提下，一定程度上分享市场行情上涨所带来的收益，其“攻守兼备”的特点符合大多数投资者既规避风险，又追求收益的心理。

  总而言之，保本基金属于低风险、收益较稳定的基金品种，是行情低迷时的较好避险产品，具有保值、增值的功能，从长期来看收益明显高于银行定期储蓄，具有良好的储蓄替代功能。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，并且以中长线投资为目标的投资者，提供了一种低风险同时又有升值潜力的投资工具。

  体现避险与增值

  双重功能

  融智投资：经历了牛熊市的更替，保本基金自2003 年发行以来，整体表现良好，避险与增值双重功能得到充分体现。2005 年运作的4 只保本基金在上证指数下跌8.33%的环境下,整体净值增长9.27%；而2006、2007 和2009 年牛市行情下,保本基金整体取得64.34%、64.95%和13.90%的收益。在A股市场大幅震荡的2010年,沪深300全年下跌12.51%，203只股票型基金年度平均收益率为2.64%，而保本基金平均业绩为5.53%。其在牛市中获取超额收益，在熊市中避险功能可见一斑。

  华富保本基金经理胡伟，华富基金固定收益部副总监。中南财经政法大学经济学学士。2006年11月加入华富基金管理公司，任债券交易员、华富货币基金基金经理助理，现任华富基金管理有限公司固定收益部副总监、投资决策委员会成员、华富货币基金基金经理、华富收益增强债券型基金基金经理。

  （CIS）