证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 李小平 实习记者 肖丛

  作为温州金改的重要项目，温州银行的一举一动无不牵动着业界的注意力。

  近日在杭州举行的温州银行增资扩股项目推介会上，温州银行抛出的预案是，增发数量约7.8亿股，增发底价约3.8元。为了防止引发控股权变化，预案对意向方做了多种限制。

  认购底价半年涨两成

  4月11日，新湖中宝发布关于与温州银行签订认购意向协议的公告，此次新湖中宝拟认购股数为3.3亿股至3.75亿股，以公开市场竞价方式定价，浮动区间设定在温州银行2012年末经会计师事务所审计后每股现金净资产的1.2倍~1.4倍。

  一纸通告预示着温州银行新一轮扩容如箭在弦。不过，对于温州银行此轮增资扩股的数量和价格，外界不得而知。

  证券时报记者同时注意到，也是在4月11日，浙江股权交易中心举行了一场针对温州银行增资扩股的项目推荐说明会，“项目推介会上温州银行抛出的预案是，此轮增发数量约7.8亿股，增发底价约3.8元，具体价格以竞拍时为准。”与会的一家机构相关负责人告诉记者。

  温州银行董事会办公室主任江茜对记者称，“由于目前温州银行尚未披露年报，审计后的每股净资产暂不确定，但截至2012年年底，未经审计的净资产为3.17元/股。”据此不难推算，新湖中宝认购温州银行增发股的底价为3.8元/股，这与上述负责人的说法基本吻合。

  温州银行的转让价格变化幅度较大。去年6月，原第一大股东华融资产转让温州银行股权，经过挂牌竞拍，最终新明集团以4.4亿元购得，折合每股4.11元。稍早的5月，超过100万股温州银行股权通过拍卖公司进行拍卖，成交价达到5.6元/股。

  去年10月，温州银行以10配2比例进行了一次增资配股，每股价格仅为3.02元。按未经审计每股净资产3.17元的1.2倍~1.4倍计算，此次3.8元~4.44元的增发价格较之前有所回落，若以3.02元为基准，上升幅度则超过25.83%。

  未涉及控股权变化

  温州金改背景下，外界一直期待民营资本控股金融机构首先在温州破题。但据记者了解，温州银行此轮大规模增资扩股，不会引起控股权变化。

  年报显示，截至2011年底，温州银行总股本为15.08亿股，去年三季度配股后增加至17.28亿股。若不出意外，此次定增完成后，温州银行总股本将在25.08亿股左右。以上限计算，新湖中宝若成功认购，未来其持股比例将为14.95%。目前，并列第一大股东的新明集团和温州财政局持股比例仅为7.43%，为此，新湖中宝的认购公告，一度让市场联想到温州银行控股权易主的可能性。

  不过，根据目前温州银行的股权结构和预案对意向方的限制，温州银行的此轮增发，不会涉及控股权之变。

  目前，温州银行国有法人股的持股比例为24.7%，前十大股东中，温州市财政局、温州财务公司、温州城市建设投资有限公司均为关联股东，合计持股17.23%。另外，隶属于国资委的浙江东日持股5.17%。此次增发股权稀释比例为68.9%，若不参与此次增发，上述四股东持股比例将降低至15.43%。

  按照温州银行增发项目推荐会的说法，首先，参与机构的认购数量不得低于1000万股；其次，单家公司的认购数量不得超过此次总发行量的50%，即3.9亿股；此外，增发结束后，单家公司持股比例不得超过总股本15%。

  据此计算，在温州银行的增发中，每家意向参与方持股数量不得超过3.76亿股，新湖中宝的最高拟认购数量并未触及“红线”。“如此限制旨在保护国有资产对温州银行的实际控制能力，其国资控股的本质并不会被动摇。”与会人士对记者称。