证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 邓飞

  有媒体报道称，全国城镇化工作会议或于4月中下旬召开，届时《全国促进城镇化健康发展规划》将对外公布。受此消息影响，昨日地产及水泥板块涨幅居前，城镇化相关热点复苏。

  地产龙头业绩靓

  估值修复动力足

  昨日，地产股普遍上涨，红盘个股多达121只，占比逾9成。中华企业强势涨停，新湖中宝、冠城大通、中国武夷等11股涨幅逾5%，“万保招金”四大龙头涨幅均超过4%。

  国海证券财富管理中心资深投顾钟精腾认为，近期密集披露的年报及季报显示，房地产上市公司尤其是龙头公司的业绩普遍好于预期，优质地产股短期将迎来估值修复行情。

  日前，地产股四大标杆“万保招金”2012年业绩全部出炉。数据显示，四大龙头地产公司去年共实现签约销售金额超过3134亿元，同比增长近3成。同时，这四家公司今年一季度的销售情况也超出预期，共实现销售金额920亿元，同比增长超过60%。

  从资金流向来看，市场资金较为青睐业绩靓丽的龙头公司。据同花顺数据统计，昨日共有14.81亿元资金流入地产板块，万科A、保利地产分获4.01亿元、3.34亿元资金净流入，仅这两家龙头公司就瓜分了整个地产板块近半数的净流入资金。

  记者统计发现，昨日涨幅居前的地产股有显著的共同点，就是估值较低。涨停的中华企业市盈率为15倍，冠城大通、珠江实业、首开股份等市盈率不足10倍。四大龙头公司中除招商地产市盈率为14倍外，其余3家公司的市盈率均在10倍左右。

  机构也看好地产股的估值修复。浙商证券指出，政策落地、成交稳健、估值低位构筑了房地产板块估值修复的基础，在稳健向上的商品房成交数据不断兑现的状态中板块将实现上扬。

  “需要警惕的是，新国五条还没有起到给房价降温的作用，后续地产调控政策的不确定仍将是制约地产股未来上行的主要压力。”钟精腾这样说。

  水泥需求强劲回暖

  业绩拐点较为明确

  水泥是城镇化概念核心板块之一，这从去年底水泥板块率先启动也可以看出端倪。不管是居民住宅及配套，还是城镇化进程中的公路、铁路、机场等公共基础设施建设，对水泥的需求都非常巨大。

  昨日，水泥股依然扮演城镇化概念先锋的角色。巢东股份早盘迅速涨停，刺激秦岭水泥、江西水泥、金隅股份等大幅拉升。从资金流向来看，昨日净流入水泥板块的资金为1.82亿元，显得并不起眼。福建水泥、金隅股份、海螺水泥分别净流入0.7亿元、0.39亿元、0.26亿元，排名板块前三。

  钟精腾告诉记者，相比地产板块诸多的不确定因素，水泥股未来一段时间都将受益城镇化建设的拉动，业绩拐点较为明确。4月以来，随着下游需求的强劲回暖，水泥价格开始逐步回升，部分地区的水泥价格甚至已经超过去年四季度的高点水平。国内多家水泥生产企业近日提高了水泥的出厂价格，其中海螺水泥的水泥出厂价已达320~330元/吨。

  在分析人士眼里，提价预期及城镇化利好释放，都预示着二季度水泥股将有不错的“钱”景，而机构也看好行业整体的景气度提升。瑞银证券认为，2013年水泥需求有望比2012年强劲，今年水泥价格有望超过市场预期，而股价尚未反映今年二季度的稳健复苏。莫尼塔的草根调研报告也指出，大部分调研对象对上半年的水泥市场有信心，加之水泥市场逐渐进入旺季，景气度将进一步提升。