证券时报多媒体数字报

  亿纬锂能(300014)

  评级：强烈推荐-A

  评级机构：招商证券

  一季度业绩延续了去年四季度的强劲增长势头，并购德赛聚能的加和效应凸显，公司一季度锂离子电池销售收入同比增长219.7%，符合电子烟下游需求倍增的预期。我们认为公司作为电子烟用锂离子电池龙头，未来2~3年之内将持续享受下游电子烟市场崛起带来的成长红利，我们建议投资者珍惜细分市场崛起带来的趋势性投资机会。

  正式进军北斗导航领域，小步快跑积累行业优势。公司公告投资1200万元设立广东亿纬电子有限公司，控股60%，正式进军北斗导航领域。考虑到公司前期在北斗导航领域的技术积累以及此次合资方的技术优势，我们认为公司未来将以配套电池为切入点，逐步覆盖导航终端产品。

  新疆浩源(002700)

  评级：谨慎推荐

  评级机构：长江证券

  一季度业绩出现负增长，低于市场预期，主要原因在于：一、公司营业收入增速低于预期，同时毛利率出现一定下滑：我们认为导致公司营业收入增速低于预期的主要原因，可能是因为初装入户业务放缓，同时该业务由于毛利率相对较高，结构上导致公司整体毛利率出现一定下滑；二、相比去年一季度，公司管理费用率和销售费用率均出现一定增长。

  我们认为公司未来增长依然稳健，但增速可能出现一定放缓。公司短期成长驱动因素在于服务区域入户率以及天然气汽车改装率提升。中长期来看，南疆地区待建项目以及新疆其它地区未开发项目将提升公司业绩成长空间。随着入户率的提高以及汽车改装率的提升，公司在服务区域内的业务增速可能出现一定放缓。

  千足珍珠(002173)

  评级：强烈推荐

  评级机构：东兴证券

  公司2012年实现营业收入3.69亿元，同比增长9.54%；归属上市公司净利润3817.4万元，同比增长27.09%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3899.09万元，同比增长37.21%，每股收益0.19元，符合我们预期。

  2012年在国际主要珍珠消费地区需求低迷的情况下，公司将市场开拓重心转向国内，在全国各大城市开设高端珍珠产品专卖店。公司目前已在北京（浙江名品中心、乐天银泰百货）、杭州（杭州大厦）、河南驻马店（大商新玛特）、天津（远东百货、津乐汇）、成都（群光广场）和重庆（星光68广场）等地陆续开出了千足珍珠专卖店，另外公司在淘宝等零售网络建设也初具规模。

  蓝色光标(300058)

  评级：买入

  评级机构：国金证券

  蓝色光标拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买李芃、刘彩玲、博杰投资、博萌投资合计持有的博杰广告89%的股权，并募集配套资金。本次交易前，蓝色光标已持有博杰广告11%的股权，交易完成后，将持有100%股权。

  公司通过向李芃等4名交易对方发行股份与支付现金相结合的方式购买资产，同时向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金。博杰广告100%股权作价18亿元，对应2013年市盈率约9倍；2014~2016年业绩承诺增速分别为15%、15%、5%，估值合理。本次交易拟募集配套资金5.34亿元，其中2亿元用于支付博杰广告股权现金对价，2亿元用于补充上市公司流动资金，1.34亿元用于进一步推动外延式扩张战略。博杰广告2013~2015年业绩承诺分别为2.07亿元、2.38亿元、2.73亿元，将有效增厚上市公司业绩。 （钟恬）