证券时报多媒体数字报

  基金管理人：嘉实基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年4月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图

  （2002年3月22日至2013年3月31日）

  注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内，市场出现小幅下跌。风格上，尽管沪深300略跑赢上证50及中证500，但从细分板块上看，成长小幅跑赢价值，非周期大幅跑赢周期，中小盘大幅跑赢大盘。

  从经济方面看，我们认为：第一，重要性上，民生政策超过经济增长，尤其是环保事件频发引发对经济增长质量及环境污染的担忧，部分地区，尤其是大城市房价过快上涨引发严厉的调控政策出台，这些政策压低了市场对于上市公司盈利增长的预期；第二，欧洲的债务危机依旧困扰市场，而中国周边的钓鱼岛问题、朝核问题依旧影响资本市场的信心，市场的风险偏好增高。从资金面的供求状况看，财务核查和新股技术性停发阶段性缓解了市场的供给压力，但全年市场扩容和大小非减持都对市场构成实质性的压制；而中长线增量资金，尤其是QFII、RQFII等资金流入增速放缓，使得低估值蓝筹板块配置价值提升空间下降。综观一季度，医药、必需消费品、环保、电子、传媒等板块表现较好，而房地产、金融、有色金属、建筑建材、商业等行业表现较弱。

  本基金报告期内持续超配必需消费品、医药、传媒，增配了装饰、家电、海工等板块，降低了对金融、采掘、化工等行业的配置。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为0.9887元，本报告期基金份额净值增长率为7.34%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望第二季度，我们认为：第一，环保等民生问题将继续占主导地位， 政府对于GDP增速增长下限的忍耐程度将提高，投资增速会有所回升但仍然平稳，企业盈利预测上调的空间不大。第二，房价上涨和通胀预期开始回升的压力，将迫使货币政策继续偏紧。第三，中国崛起引发的全球供需矛盾、领土争端及周边局势将继续对市场带来多方面的影响。第四，中期来看，企业首发及再融资、大小非减持将继续对市场形成较大的供给压力。

  综合来看，我们认为市场全年的表现将取决于经济复苏的程度及政府的相关政策，但短期内下跌的压力不大，但全面上行的动力也不足，市场将继续呈现结构性机会。为此，我们将维持中高仓位，继续持有食品饮料、医药、传媒、软件、银行、地产、装饰等行业，择机增持受益政策的环保行业，坚持精选个股。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  报告期内，本基金未参与股指期货交易。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

  份额单位：份

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  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  （1） 中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；

  （2）《丰和价值证券投资基金基金合同》；

  （3）《丰和价值证券投资基金招募说明书》；

  （4）《丰和价值证券投资基金基金托管协议》；

  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

  （6） 报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。

  7.2 存放地点

  北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  7.3 查阅方式

  （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

  嘉实基金管理有限公司

  2013年4月19日