证券时报多媒体数字报

  基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2013年4月20日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2013年1月1日至2013年3月31日。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金业绩比较基准:80%×中证700指数+20%×上证国债指数。 中证700指数由中证指数有限公司编制。中证700指数成份股由中证500指数和中证200指数成份股一起构成，综合反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。 上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金于2011年1月26日成立，在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。

  风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  1季度，国内经济运行的情况和市场预计的颇有不同：市场预期宏观经济将延续四季度的复苏态势，流动性较为宽松，不确定性只在于是强复苏还是弱复苏；而实体经济运行的结果是：噪音因素频出（反腐整治三公消费、春节错位及节后开工低于预期、房地产新政出台、换届等）导致经济数据比较混乱，出口、投资数据较好，但发电量、工业增加值、社会消费总额、进口等数据较差，甚至低于下调后的预期；货币政策方面，央行加大正回购，宽松政策向中性政策转向。国际经济运行略好于预期，美国地产和工业数据较好，经济持续健康复苏，欧洲经济运行平稳，日本继续释放流动性。上述因素使得A股投资者在一季度前半段情绪乐观，而后半段变得相当消极，强周期性股票表现一般。

  整体来看，1季度沪深指数伴随着对经济数据的预期和确认，先涨后跌：最终上证指数下跌7.6%，深成指上涨9.06%。从行业看，与经济关联度高的中上游板块（金融、地产、建筑建材、钢铁、有色、煤炭等）、与三公消费相关的白酒、高端商业表现偏弱，成长性板块（医药、电子元器件、传媒、环保等）表现较好。

  操作上，本基金1季度根据经济形势及时转换思路，降低周期股配置，并提前布局并重仓与经济关联性较弱的医药、电子、传媒和环保板块，取得了较好的收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为0.937元，本报告期份额净值增长率为11.02%，同期业绩比较基准增长率为3.48%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  虽然整体认为2013年经济不会比2012年差，但2013年2季度经济运行亮点整体不多，超预期的概率不高。第一，各地将陆续出台与房地产“新国五条”配套的细则，不管是高于预期还是低于预期，都会导致短期行业的相对盘整；第二，银监会3月底发布的银行理财资金监管新规，虽然执行程度尚待观察，但至少在短期内会对社会融资总额产生负面影响，进而可能影响社会投资，改变经济复苏的节奏；第三，随着三公消费整治与反腐败的深入开展，对社会零售消费的影响将进一步显现，消费对经济的拉动作用持续受到影响；第四，进出口方面，国际经济整体平稳，大幅度起色概率不大。经济的亮点可能在于：1、中长期城镇化的出台，但见效周期比较长；2、加快推动结构性投资对抗经济走弱，如特高压、4G通讯网络等。

  基于上述判断，预计A股市场将继续受宏观经济不振影响，延续1季度下半旬的弱势格局，机会只在结构性方面。因此，本基金将降低仓位，以成长确定、估值合理、景气度较高的成长性公司作为基本配置，并在合适的时候加仓估值低、基本面稳健的蓝筹股。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.9.2

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  2013年3月20日，本基金管理人发布公告，聘任刘青山先生担任公司总经理，原公司总经理缪钧伟先生由于任期届满离职。上述变更事项，由泰达宏利基金管理有限公司第三届董事会第四十二次会议审议通过，已经中国证券监督管理委员会许可［2013］258号文核准批复。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、 中国证监会核准泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金设立的文件；

  2、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金招募说明书》；

  4、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金托管协议》。

  8.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

  泰达宏利基金管理有限公司

  2013年4月20日