证券时报多媒体数字报

  基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

  基金托管人：中国光大银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年四月二十日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  光大保德信量化核心证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2004年8月27日至2013年3月31日）

  ■

  注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2004年8月27日至2005年2月26日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度，A股市场呈现震荡格局，先涨后跌，整个季度下跌1.43%。春节前延续了新领导层上任的乐观情绪，深沪A股在金融股等的带领下继续大幅上涨，但节后随着两会的召开，经济复苏弱于预期，房地产调控措施出台，银行整顿理财产品、新股IPO给投资者情绪带来压力，深沪市场出现深幅下跌。行业方面，金融、地产、消费、周期股表现不佳，但军工、医药、电子信息、环保节能等成长股股价与估值频创新高。

  量化核心基金在一季度的操作思路与过往的两年有所变化，逢高减配了银行、券商等金融股，还针对有色煤炭等周期股做了部分减仓的动作；大力增持了军工、通信、环保节能等成长股，少量增加了地产、保险、以及机械、化工等投资品的头寸，这一投资方向的变化改变了本基金以往过分注重所谓价值的投资特点，为量化核心基金超越业绩基准做出了一定贡献。但也不可否认的是，基于估值等因素，量化核心基金投资方向的这一变化仍不够果断坚决，贻误了一些战机，目前量化核心基金在一季度的表现处于中游水准。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期内份额净值增长率为3.86%，业绩比较基准收益率为-1.44%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来1-2个季度，宏观经济仍将延续弱复苏的格局，在特定时点甚至可能面临诸如H7N9疫情、欧债危机反复等意外冲击；而在经济结构调整方面，针对金融、地产、汽车以及国有企业结构调整有可能过度而使整体经济出现过冷局面。此外，长期来看中国国内还面临人口老龄化、投资消费出口增长趋缓等趋势性问题，而中国资本市场的体制性问题伴随着新股IPO预期的不断升温将使得A股市场总体上易跌难涨。在这死水微澜的背景下，投资者有可能将反复且狂热地追求新经济、成长型公司，宁愿追逐短期的市场热点也坚决回避诸如银行、地产、汽车、有色、煤炭等产能过剩型的周期性产业。

  尽管面临上述诸多问题，但我们认为这些问题在很大程度上已经在市场上反应了。另一方面，领导层这短短几个月在反腐的坚决、城镇化的谨慎讨论、外交、民生的新政也给投资者带来一丝新鲜和兴奋。正视问题才能找到前进的动力，我们对新一届政府的信心更加坚定。随着人事、外交等大政方针的逐步落实，新的领导层将有更多时间和精力专注于国内经济、民生的发展，逐步展现其不同于上一届政府的全新的施政理念和经济纲领，制度红利、民生红利和新型经济社会发展模式的红利将逐步释放。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期内未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期内未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期内本基金未投资资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

  5.9.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。

  5.9.3 其他各项资产构成

  ■

  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准光大保德信量化核心证券投资基金设立的文件

  2、光大保德信量化核心证券投资基金基金合同

  3、光大保德信量化核心证券投资基金招募说明书

  4、光大保德信量化核心证券投资基金托管协议

  5、光大保德信量化核心证券投资基金法律意见书

  6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

  7、基金托管人业务资格批件和营业执照

  8、报告期内光大保德信量化核心证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  9、中国证监会要求的其他文件

  7.2 存放地点

  上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

  7.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620。 公司网址：www.epf.com.cn。

  光大保德信基金管理有限公司

  二〇一三年四月二十日