证券时报多媒体数字报

  基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年四月二十日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、光大保德信增利收益债券A：

  ■

  2、光大保德信增利收益债券C：

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  光大保德信增利收益债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2008年10月29日至2013年3月31日）

  1．光大保德信增利收益债券A：

  ■

  2．光大保德信增利收益债券C：

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  注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2008年10月29日至2009年4月28日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年1季度宏观经济数据显示经济总体保持了稳定增长的态势，但是结构上并不平衡，未来走势仍存在一定不确定性。具体来看，工业增加值2013年1-2月同比增长9.9%，和去年4季度两位数的增长相比有所下滑。1-2月投资累计同比增长21.2%，其中房地产投资累计同比增长22.8%，基础建设投资累计同比增长23.2%，制造业投资累计同比增长17%。房地产投资和基建投资仍然是拉动经济的主要动力。社会消费品零售总额2013年1-2月累计同比增长12.3%，和12年全年累计增长14.3%相比下滑幅度较大。出口增长数据表现强劲，1月出口同比增长25%，2月出口同比增长21.8%，和12年累计增长8%相比上涨幅度非常大，但是从出口绝对额水平和微观企业调研显示出口的高速增长不可持续。1季度我国的通货膨胀出现了回升的态势，1月份CPI同比增长2%，基数原因使得其为全年最低水平，2月份CPI同比增长3.2%，3月CPI同比增长2.1%重新回落。非食品价格保持在正增长，奠定了整体通胀水平基础走势，但上半年通胀压力并不大。

  债券市场方面，年初对经济强复苏的预期和2月较高的通胀使得长端收益率受压，当经济数据陆续出台，经济走势越来越明朗的时候，在国五条和银监会8号文出台之后，利率债在政策带动下，长端收益率大幅下行。整个1季度资金面尚且平稳，春节前后的资金面不如以往紧张，波动性也不大。整体来看，债券市场前期受益于资金面的宽松，后期受益于经济强复苏预期的落空和政策的支持，收益率曲线呈现陡峭化小幅下行的态势。

  在基金的日常操作中，1季度我们根据宏观经济的走势，增加长端利率产品占比，减持转债品种。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本报告期内光大保德信增利收益债券A份额净值增长率为1.77%，业绩比较基准收益率为1.64%，光大保德信增利收益债券C份额净值增长率为1.78%，业绩比较基准收益率为1.64%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2013年2季度通胀将呈现窄幅波动态势，债券市场仍有一定上涨空间。未来股票市场将呈现震荡的走势，我们将适当控制转债仓位。

  根据目前已经公布的宏观经济数据和国际经济形势，宏观经济上升动能减弱，而随着CPI数据的温和盘整，我们预计央行的公开市场操作将会持续稳健。在这种情况下，我们将会关注国际国内经济形势的最新发展，积极关注各项财政政策和货币政策对市场的中长期影响，在固定收益类资产投资方面，将继续维持此前的稳健操作手法，维持目前的久期水平，控制转债仓位，争取提高组合的收益率水平。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金报告期末未持有权证。

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金报告期末无股指期货投资。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金合同中尚无股指期货的投资政策。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金报告期末无转股期的可转换债券。

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准光大保德信增利收益债券型证券投资基金设立的文件

  2、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金合同

  3、光大保德信增利收益债券型证券投资基金招募说明书

  4、光大保德信增利收益债券型证券投资基金托管协议

  5、光大保德信增利收益债券型证券投资基金法律意见书

  6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

  7、基金托管人业务资格批件和营业执照

  8、报告期内光大保德信增利收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  9、中国证监会要求的其他文件

  7.2 存放地点

  上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

  7.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620。 公司网址：www.epf.com.cn。

  光大保德信基金管理有限公司

  二〇一三年四月二十日