证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年四月二十日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、易方达安心回报债券A：

  ■

  2、易方达安心回报债券B：

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达安心回报债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2011年6月21日至2013年3月31日）

  1．易方达安心回报债券A：

  ■

  2．易方达安心回报债券B：

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  注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：

  （1）固定收益类品种的比例不低于基金资产的80%。

  （2）权益类品种的比例不高于基金资产的20%。

  （3）持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%。

  （4）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

  （5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%，本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，债券回购到期后不得展期。

  （6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定。

  （7）本基金持有现金以及到期日不超过1年的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  （8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10％。

  （9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%。

  （10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。

  （11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。

  （12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。

  （13）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。

  （14）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

  如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。

  由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例，不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到规定的投资比例限制要求。法律法规另有规定的从其规定。

  2. 本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  3. 自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为14.73%，同期业绩比较基准收益率为10.35%；B类基金份额净值增长率为14.24%，同期业绩比较基准收益率为10.35%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年一季度宏观经济继续复苏但力度低于市场预期。其中，投资增速相对稳定，消费增速下滑较多，出口增速较快增长，CPI同比维持在较低水平，通胀预期明显减弱。宏观数据总体低于市场预期，但严厉的行政政策在2月份后密集出台，针对房地产调控的国五条以及关于理财产品治理整顿的银监会8号文给渴望经济强劲复苏的证券市场打了一针镇定剂，让市场重新冷静下来。

  债券市场在经济缓慢复苏以及资金面宽松的背景下延续了牛市行情，整体看信用品种表现好于利率品种，低等级信用债强于中高等级信用债，一季度中债全价总指数上涨0.44%，中债企业债全价总指数上涨1.2%；而股票市场在一季度呈冲高回落，震荡下行的走势。

  基于对经济弱势复苏、债券牛市尚未结束的判断，易方达安心回报基金本季度选择了信用债加权益类的大类资产配置方案。随着信用债收益率的不断下降，本基金信用债仓位和久期均有所下降；权益投资方面，考虑到经济复苏不如预期，本基金也在年初较高仓位的基础上逐步减持周期类的个股及可转债品种。从一季度的业绩表现看，权益类品种和信用债贡献了绝大部分收益。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.112元，本报告期份额净值增长率为4.11%；本基金 B类基金份额净值为1.107元，本报告期份额净值增长率为4.23%，同期业绩比较基准收益率为1.29%。

  4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2013年二季度，从货币政策看，我们认为央行无意实施更加宽松的货币政策，不过在目前的利率水平下，货币自身的扩张动力尤其是表外扩张动力仍然较强。近期政府加强影子银行监管、清理不规范金融产品，一方面有利于金融市场提升风险定价能力，进而提升全社会的资源配置效率；但另一方面也可能在短期内阻碍社会融资总量的增长，从而影响经济复苏的进程。总体来看，消费和投资增速在二季度的表现、房地产调控政策的实施效果均需要观察，二季度宏观经济走势的不确定性较强。

  从大类资产配置的角度看，权益类资产和债券类资产的风险收益比可能正在发生变化，股票市场逐步出现低估值且高派息的品种，部分低估值兼具良好增长的个股和可转债品种，其年内回报超过收益率已处历史低位水平的信用债的概率明显增加。我们判断二季度无论债券市场还是股票市场，都可能处在一个牛熊转换的过渡期，宏观经济和政策面的不确定将导致两个市场均出现较长期的震荡走势，波动幅度加大。但从投资的角度，目前经济弱势复苏的环境有利于利率和信用利差均维持较低水平，短期内通过投资于中短久期信用债以获取持有期收益仍然是首选策略。

  易方达安心回报基金下一阶段的操作将采取谨慎稳妥的投资策略，维持信用债加部分低估值权益类品种的大类资产配置方案。通过灵活调整股票和可转债仓位，保持适度杠杆，灵活调整组合久期，同时努力把握国债、金融债、央行票据等高信用等级债券，企业债、公司债等高收益信用产品，以及权益类品种在不同市场环境下的阶段性机会，力争以理想的投资业绩回报基金持有人。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1.中国证监会批准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件；

  2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》；

  3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》；

  5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

  6.基金托管人业务资格批件、营业执照。

  7.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  7.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一三年四月二十日