证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年四月二十日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达量化衍伸股票型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2012年7月5日至2013年3月31日）

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  注：1.本基金合同于2012年7月5日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

  2.基金合同中关于基金投资比例的约定：

  （1）本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%；

  （2）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；

  （3）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；

  （4）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%；

  （5）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10%；

  （6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5%；

  （7）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%；

  （8）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；

  （9）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；

  （10）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；

  （11）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

  （12）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

  （13）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；

  （14）本基金投资流通受限证券，基金管理人应事先根据中国证监会相关规定，与基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例，根据比例进行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风险、法律风险和操作风险等各种风险；

  （15）本基金投资于股指期货的，在任何交易日日终，本基金持有的买入股指期货合约价值不超过基金资产净值的10%，卖出股指期货合约价值不超过基金持有的股票总市值的20%；在任何交易日日终，本基金持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和不得超过基金资产净值的95%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例范围为60%-95%；本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  因证券、期货市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

  法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。

  3.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  4.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为10.80%，同期业绩比较基准收益率为1.29%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，罗山的“任职日期”为公告确定的聘任日期，LIU ZHEN(刘震)的“任职日期”为基金合同生效之日。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年一季度沪深300指数先是延续了去年年底的涨势，一路上行。春节后市场开始怀疑经济复苏的力度，叠加上IPO开闸和流动性收紧的预期，股市掉头回落，沪深300指数一季度涨幅为-1.10%。

  本报告期内，管理人根据基金资产配置策略，保持权益类资产的投资比例在较高水平。本基金管理人主要应用了统计套利策略，综合考虑宏观经济、上市公司基本面、市场情绪与投资者预期等多种因素，建立多因子模型对个股的超额收益进行预测，并在综合考虑股票超额收益预测值、个股风险水平、投资组合整体风险水平、交易成本、冲击成本、流动性以及投资比例限制等因素，通过投资组合优化器，构建风险调整后的最优投资组合,在有效控制跟踪误差的同时，获得了正的超额收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为1.108 元，本报告期份额净值增长率为-0.45% ，同期业绩比较基准收益率为-0.76%。

  4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  管理人预计2013年二季度出口将保持在比较高的水平，这主要受益于成熟市场经济的持续复苏；由于产业结构调整和经济增长目标的下调，投资增速将不会有很大的回升；而房地产进一步调控和政府反腐力度的加强将对消费产生负面影响。在这种形势下，管理人预期股市将保持震荡格局，即将公布的上市公司业绩也将对市场在二季度的走势产生较大的影响。

  下一阶段管理人将根据量化投资策略构建投资组合。在组合构建的过程中，管理人将会坚持既定量化策略，利用定量的方法，根据多因子模型和风险模型的预测，通过优化的方法构建权益类的投资组合。与此同时,管理人将结合量化投研团队的研究成果,根据市场变化对量化多因子策略进行动态调整，力争为投资者提供持续稳健的超额收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.9.3 其他各项资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1.中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件；

  2.《易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金合同》；

  3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  4.《易方达量化衍伸股票型证券投资基金托管协议》；

  5.基金管理人业务资格批件和营业执照；

  6.基金托管人业务资格批件和营业执照。

  7.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  7.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一三年四月二十日