证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国泰基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一三年四月二十二日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

  ■

  2.2 原国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

  3.2.1.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.1.2自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

  转型后累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2013年2月19日至2013年3月31日）

  ■

  注：本基金合同于2010年2月10日生效。封闭期为三年。本基金封闭期于2013年2月18日届满，封闭期届满后，估值优先份额和估值进取份额转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额，估值优先份额和估值进取份额自2013年2月19日起终止上市。原国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金名称变更为“国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）”。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

  3.2.2 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

  3.2.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

  转型前累计净值增长率历史走势图

  （2010年2月10日至2013年2月18日）

  ■

  注：本基金合同于2010年2月10日生效。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

  本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年一季度，中国经济持续反弹的力度出现了逐步弱化的迹象，经济弱复苏的格局似乎已得到市场的一致确认，另一方面，房地产市场价格的持续上涨招致了中央政府压制房价的强力措施，也导致市场对中国经济下一步增长幅度产生了担忧。一季度A股市场呈现出先扬后抑的走势，以医药、TMT、家电为代表的消费成长股走势强劲，而大部分周期类行业则在季度后半段出现了较大的调整。本基金在一季度逐步增持了家电、TMT、汽车和医药行业，逐步减持了钢铁等周期性行业以及装饰、零售、纺织服装等利润增速出现下降的消费成长行业，同时也因预期兑现而逐步减持了前期布局的环保和铁路相关个股。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本基金在2013年1月1日至2013年2月18日(转型前)净值增长率为8.45%，同期业绩比较基准为8.44%。

  本基金在2013年2月19日至2013年3月31日(转型后)净值增长率为-4.68%，同期业绩比较基准为-8.02%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2013年二季度，本基金认为，尽管一季度经济增长的很多数据不如期望般强劲，但企业利润增速、银行信贷增长等关键数据依然可圈可点，另一方面，新一届政府雷厉风行，很多改革措施推动的速度和力度都超出市场预期，这将十分有利于提高市场对中国经济未来增长前景的信心。因此，本基金认为，二季度的经济形势并不值得悲观，而A股市场在二季度仍然有众多的投资机会值得期待，无论是继续高速增长的消费成长类行业和个股，还是业绩明显改善的周期类行业和个股，都将会有不错的表现机会。本基金在二季度将继续努力，争取为基金持有人创造一个稳健、持续的投资回报。

  §5 投资组合报告

  5.1 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）投资组合报告

  （报告期：2013年2月19日-2013年3月31日）

  5.1.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.1.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.1.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.1.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股值期货。

  5.1.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

  本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

  法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

  5.1.9 投资组合报告附注

  5.1.9.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.1.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.1.9.3 其他资产构成

  ■

  5.1.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.1.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  5.2 原国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金投资组合报告

  （报告期：2013年1月01日-2013年2月18日）

  5.2.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.2.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.2.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  估值优势封闭报告期末未持有债券。

  5.2.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  估值优势封闭报告期末未持有债券。

  5.2.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  估值优势封闭报告期末未持有资产支持证券。

  5.2.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  估值优势封闭报告期末未持有权证。

  5.2.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.2.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  估值优势封闭报告期末未持有股指期货。

  5.2.8.2 本基金投资股指期货的投资政策投资组合报告附注

  估值优势封闭报告期未投资股指期货。

  5.2.9 投资组合报告附注

  5.2.9.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.2.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.2.9.3 其他资产构成

  ■

  5.2.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  国泰估值优势封闭报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.2.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  国泰估值优势封闭报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  按照《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）的约定，国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的封闭期于2013年2月18日届满，封闭期届满后，本基金管理人按照基金合同的约定，将估值优先份额和估值进取份额转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额，估值优先份额和估值进取份额自2013年2月19日起终止上市。国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金名称变更为“国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）”。基金转换完成后，基金合同中除仅适用于国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的条款外，继续适用于转换后的国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）。自2013年2月27日起，国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)在深圳证券交易所上市交易，并开放日常申购、赎回、定期定额投资等业务。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、关于核准国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金募集的批复

  2、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同

  3、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金托管协议

  4、报告期内披露的各项公告

  5、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程

  8.2 存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼

  8.3 查阅方式

  可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688

  客户投诉电话：（021）38569000

  公司网址：http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一三年四月二十二日