证券时报多媒体数字报

  基金管理人:长城基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年4月22日

  §１ 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年０４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年０１月０１日起至０３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  长城积极增利债券Ａ

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  长城积极增利债券Ｃ

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金合同规定本基金投资组合为：债券等固定收益类资产投资比例不低于基金资产净值的８０％，其中信用类固定收益品种的投资比例不低于基金资产净值的３０％；股票等权益类资产投资比例不高于基金资产净值的２０％；现金或者到期日在１年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的５％。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起６个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

  ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城积极增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过信息系统以及人工严格保证交易公平制度的执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易制度》的规定，在投资决策、交易执行、风险监控等环节保证投资者的利益得到公平对待。

  在投资决策环节，本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库对手库管理制度、投资信息保密措施，保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节，本基金管理人建立和完善公平的交易分配制度，按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施的原则，保证了交易在各投资组合间的公平。在风险监控环节，本基金管理人内控部门在事前、事中、事后加大监控力度。

  本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易进行事后分析，定期出具公平交易制度执行情况分析报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内。通过上述分析我们得出结论：在本报告期，公平交易制度在本基金管理人内部得到了贯彻执行，不同投资者的利益得到了公平对待。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的现象。

  ４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析

  １季度债市重拾涨势，表现超预期。１季度资金面宽松，且ＣＰＩ相对温和是债市走强的主要原因。另外，１季度的可转债也受益于流动性宽松的推动，表现较好。总体而言，１季度信用债和可转债都有上佳表现。

  年初，本组合从防守角度考虑，降低了信用仓位和久期。但随后信用债开始走强，我们及时修正了之前看空的观点，本组合从一级市场补入部分信用仓位提高组合久期。

  另外，鉴于权益类市场的回暖，并且趋势较为明确，我们在１季度适度提高了可转债的投资比例，进一步加强了组合收益。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金份额净值增长率Ａ级为３．１５％、Ｃ级为３．１７％，本基金业绩比较基准收益率为 １．４０％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  本报告期本基金投资的前十名证券除东吴证券和远方光电发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  东吴证券股份有限公司于１月９日收到证监会下达的《行政监管措施决定书》。公告显示，公司在发行上市过程中，对刊登招股说明书前营业利润出现较大幅度下滑的事项，未向证监会书面说明，也未在招股过程中作相应的补充公告。故证监会对东吴证券进行上述监管措施。

  我们认为东吴证券是一家资质相对优良的公司，适合继续持有。首先东吴证券相比其他券商，市场化程度高，管理团队稳定。其次，东吴证券的投行业务近几年快速增长，占比较大。东吴证券依托苏州高新区，未来在承销和新三板业务上会有较快发展。另外，东吴证券公司业务布局广泛、新业务准备充分，考虑到较小的公司体量，创新业务业绩爆发力会较大。最后，公司扎根苏州，经营稳健，１８年仅亏损一次，历史业绩过硬。

  远方光电１０月１１日公告称，公司收到济宁市财政局于７月２０日发出的通报，由于公司围标串标，公司将被记入不良行为记录名单，三年内禁止参加济宁市辖区内的政府采购活动，并处以六万元罚款。

  我们认为，远方光电总体上看是一家优质的企业，该处罚不影响公司的长期投资价值；①公司是该领域的龙头企业，国内市场占有率达５０％，在站稳国内市场后逐渐向国外扩张；②通过进口替代，最近几年增长迅速，２０１１年收入增速为４８％，净利润增速为７６％，而且盈利能力突出，２０１１年ＲＯＥ为６３％；③另外公司技术实力突出，产品线齐全，研发团队有１３２人，拥有国内外专利６５项。中长期我们看好该公司较强的竞争力、市场地位，以及下游ＬＥＤ照明行业发展前景。本基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对远方光电进行投资。

  ５．８．２

  基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  注：本基金本报告期末持有的国投转债（１１００１３）处于转股期，转股期为２０１１－０７－２６至２０１７－０１－２５；

  本基金本报告期末持有的国电转债（１１００１８）处于转股期，转股期为２０１２－０２－２０至２０１７－０８－１９；

  本基金本报告期末持有的巨轮转２（１２９０３１）处于转股期，转股期为２０１２－０１－３０至２０１６－０７－１８；

  本基金本报告期末持有的重工转债（１１３００３）处于转股期，转股期为２０１２－１２－０５至２０１８－０６－０４；

  本基金本报告期末持有的工行转债（１１３００２）处于转股期，转股期为２０１１－０３－０１至２０１６－０８－３１；

  本基金本报告期末持有的石化转债 （１１００１５）处于转股期，转股期为２０１１－０８－２４至２０１７－０２－２３。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  ７．１．１ 本基金设立等相关批准文件

  ７．１．２ 《长城积极增利债券型证券投资基金基金合同》

  ７．１．３ 《长城积极增利债券型证券投资基金托管协议》

  ７．１．４ 法律意见书

  ７．１．５ 基金管理人业务资格批件、营业执照

  ７．１．６ 基金托管人业务资格批件、营业执照

  ７．１．７ 中国证监会规定的其他文件

  ７．２ 存放地点

  广东省深圳市福田区益田路６００９号新世界商务中心４１层

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

  咨询电话：０７５５－２３９８２３３８

  客户服务电话：４００－８８６８－６６６

  网站：ｗｗｗ．ｃｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ