证券时报多媒体数字报

  基金管理人：长信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国民生银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１３年４月２２日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年１月１日起至２０１３年３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、图示日期为２００６年１１月９日至２０１３年３月３１日。

  ２、按基金合同规定，本基金自合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定：股票类资产占基金资产总净值比例为６０％－９５％，债券类资产占基金资产总净值比例为０－３５％，货币市场工具占基金资产总净值比例为５－４０％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增／变更基金经理的公告披露日为准。

  ２、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外，其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情形，未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度市场呈现先扬后抑走势。受益于去年四季度经济见底回升，市场对２０１３年经济复苏预期增强，一季度大部分时间市场较为活跃。春节假期前，市场围绕经济复苏的逻辑运行，传统受益于经济复苏的银行、水泥板块表现相对较强，医药、消费、电子等成长性行业则在市场向好的氛围中，享受估值提升。春节后，随着一季度经济数据渐渐明朗，特别是一些传统周期性行业出现旺季不旺的苗头，市场对复苏的逻辑产生分岐。随着三月初有关房地产的“国五条”政策出台，三月末银监会发布规范银行理财业务的“八号文”，市场对２０１３年经济运行的预期发生重大改变，周期品估值受到抑制，消费、医药、电子等成长性行业受到市场追捧。

  一季度本基金操作较多，前期围绕经济复苏逻辑，主要增加受益经济复苏的金融业、受益房地产销量回升的相关产业配置；季度后期降低了仓位，大幅度降低了金融以及一些传统周期性行业的配置，重点围绕盈利与经济相关度不高的医药、大众消费、消费类电子等行业选股操作。总体上本基金围绕经济弱复苏的逻辑构建组合，在一季度后期，强复苏逻辑被证伪后，市场对确定性增长更加关注，本基金一季度后期的业绩改善较大。

  ４．４．２ ２０１３年二季度市场展望和投资策略

  仅就２０１３年二季度看，经济数据环比改善力度有所放缓，甚至可能有所下滑，但我们认为自２０１２年四季度以来的复苏仍在延续，市场趋势性下跌的概率不大。但受房地产“国五条”以及银监会“８号文”的影响，市场对经济向上的持续性产生怀疑，传统行业的估值水平受到较大压制，与一季度相比，市场的活跃度将会有所下降。

  就股票市场看，在经济增长中枢下移背景下的缓慢复苏中，与投资相关的传统周期品盈利弹性将逐渐降低，部分产能扩张相对有序、龙头企业定价能力较强的投资品行业能够有限受益。盈利能够给投资者带来惊喜的将是受益经济转型的新兴产业和消费服务业。本基金将以精选成长作为超额收益的主要来源，重点围绕医疗保健、消费服务、城镇化、节能环保、消费电子等行业挖掘成长股机会。那些能摆脱传统增长模式、受益于经济转型与消费升级的高增长行业公司能在震荡市场中享受估值与盈利的双升。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１３年３月３１日，本基金份额净值为０．６４９８元，份额累计净值为１．８８８８元；本基金本期净值增长率为６．８８％；同期业绩比较基准增长率为－０．３８％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券相关品种。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券相关品种。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  ５．９ 投资组合报告附注

  ５．９．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．９．２ 本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

  ５．９．３ 其他资产构成

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  ５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准设立基金的文件；

  ２、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》；

  ３、《长信增利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》；

  ４、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》；

  ５、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

  ６、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人的住所。

  ７．３ 查阅方式

  长信基金管理有限责任公司网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｘｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  长信基金管理有限责任公司

  2013年4月22日