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券商评级 2013-04-25 来源:证券时报网 作者:
常宝股份(002478) 评级:买入 评级机构:广发证券 2013年一季业绩同比小幅增加,产品销量增加和毛利率提升是主因。一季度公司实现营业收入88402.39万元,同比增加1.08%;归属于上市公司股东的净利润为4664.99万元,同比增长3%;基本每股收益0.12元,符合预期。 公司运营各项指标达到国内行业先进水平,油套管毛利率逐季上升。一,高压锅炉管方面,需求有望逐步恢复,技改完成将提高产能利用率。二,2013年继续加强跨国大型油气公司的论证工作,进一步提高在主流采购体系中的销售份额,预计全年油井管和锅炉管产品出口仍将保持较大幅度的增长。三,2013年公司将进一步优化产品结构,油套管“双高”产品比上年增长30%以上,锅炉管产品中合金钢产品比重达到70%以上。
燃控科技(300152) 评级:谨慎推荐 评级机构:民生证券 公司4月18日晚间发布2012年年报,报告期内实现营业收入4.05亿元,同比上升49.79%;归属于上市公司股东的净利润6968万元,同比上升0.15%;每股收益为0.29元。 因火电投资下滑,公司传统的点火设备销售出现负增长,其中特种燃烧器销售收入同比下降57.9%。因其主要应用在钢铁、化工、冶金等非电行业,且燃烧器属于公司传统优势领域,我们认为下降主要是受宏观经济影响,随着经济弱复苏的带动,燃烧器业务今后有望走出低谷,但因火电等行业投资高峰期已过,设备销售业务长期仍不乐观。 电力建设高峰已过,公司实施从点火设备生产商往节能环保工程商的转型是必然选择,目前公司在火电烟气治理、低氮燃烧器、生物质新能源、生活垃圾焚烧发电等领域均有所开拓,未来业务结构转型的深化和新业务的增长值得关注。
山大华特(000915) 评级:买入 评级机构:东方证券 山大华特公布2013年一季报,今年1~3月份实现营业收入2.31亿元、同比增长26.27%,归属于上市公司股东的净利润为3712万元、同比增长24.73%,扣非后的净利润为3684万元、同比增长27.68%。 公司去年拿到儿童专用退热贴的生产批件,并开始儿童专用口罩的销售工作,以口罩为例,一方面通过与伊可新和盖迪欣搭配进行促销活动、先得到消费者的认知,另一方面公司正逐步借助商业渠道开始在全国药店铺货。未来公司围绕儿童保健和治疗领域将打造全产品覆盖。
科华生物(002022) 评级:审慎推荐-A 评级机构:招商证券 公司一季度营业收入2.67亿元,净利润6526万元,同比分别增长18.01%、32.99%,每股收益为0.13元,符合预期。我们看好公司营销模式的转变,预计未来几年新的试剂持续不断推向市场,自产生化仪器产能瓶颈解决并放量,化学发光仪推向市场,预计2013~2015年每股收益为0.61元、0.77元和0.94元,对应的市盈率分别为24倍、19倍和16倍,估值较为安全。 公司“资本+产业”、“试剂+仪器”的创新营销模式取得成效,仪器投放带来生化试剂的快速增长。公司叶榭仪器生产基地完成搬迁正式启用,将解决自产仪器产能瓶颈问题,预计自产仪器和生化试剂2013年仍保持快速增长。真空采血耗材目前产能5000万元,2012年收入为4458万元,产能遇到瓶颈,随着真空采血耗材新生产基地项目有序推进,预计达产后产能扩大5倍。 (钟恬 整理) 本版导读:
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