证券时报多媒体数字报

  多空主力大幅加仓

  净空持仓上升  

  国泰君安期货研究所：昨日期指4个合约弱势震荡，两个近月合约依然处于无套利区间内，没有明显的期现套利机会，季一合约运行在无套利区间下方，基差有所扩大，季二合约偏离无套利区间的幅度依然较大。

  当月合约、次月合约、季一合约、季二合约基差波动区间分别介于-8.89点至6.04点、-18.79点至-4.16点、-9.36点至4.76点、10.24点至25.76点；跨期价差方面，近月合约之间的价差非常稳定，波动较小，季二合约有与其他三个合约间价差波动幅度略大，但也没有明显套利机会。

  最活跃的当月合约1305与次月合约1306之间的价差区间在现货交易时段维持在-12.2点至-8.6点之间，均值为-10.05点，价差重心继续下移。

  期指昨日放量增仓，基差方面，IF1305合约基差与沪深300指数及合约自身走势的分时相关性分别为0.181、0.411，相关性系数上升；在现货交易时段，日内基差成交分布小幅向下倾斜，当月合约基差再次下行的概率比较大，考虑到IF1305合约基差与该合约价格较强的正相关性，该指标显示期指短期下行的概率较大。

  资金动向上，IF1305合约增仓1370手至56743手，IF1306合约增仓818手至40487手，收盘后4个合约总持仓增加2535手至106897手。盘后中国金融期货交易所数据显示，前20名主力会员在1305合约多头仓位增加1791手，空头仓位增加1612手，在1306合约上多头仓位增加595手，空头仓位增加904手，综合来看，多空双方主力均大幅加码，空头加码力度相对更大。

  日内基差分时数据分析结果与盘后持仓分析在指向上均指向了空头方向，期指短期继续维持弱势的概率较大，日内交易不建议追高。

  长假在即

  注意控制仓位

  上海中期期货研究所：期指呈现出较大波动，从期指盘面来看，多空双方间的博弈仍在继续，期指走势也表现得较为纠结。不过截至收盘，期指合约总持仓量出现小幅反弹，增仓下行，表明市场对股指后市不太乐观，节前增仓或是套保盘加大力度所致。

  今日便是五一长假前的最后一个交易日，为了防范长假可能出现的风险事件，建议投机头寸暂时离场，而持有现货头寸的投资者则应当考虑加大套保力度。 （李辉 整理）