证券时报多媒体数字报

(上接B5版)

单位：万元

最近三年，公司营业收入分别为296,152.44万元、350,889.76万元和371,402.29万元，其中主营业务收入占营业收入比重分别为98.33%、98.48%和99.02%，公司主营业务突出。

最近三年，公司按业务分类的主营业务毛利情况如下表所示：

单位：万元

公司主营业务毛利主要来自航天军用产品。最近三年，航天军用产品毛利占主营业务毛利的比例分别为82.73%、80.87%和87.84%。由于近年来公司大力拓展民用市场，2011年公司航天军用产品毛利占比有所下降，民用产品毛利占略有上升。2012年，公司航天军用产品毛利占比上升主要原因为：本期内航天军用产品收入占比上升。

随着公司生产经营规模扩大，公司主营业务毛利总体呈逐年上升趋势。最近三年，公司主营业务毛利分别为76,086.74万元、83,878.65万元和91,413.07万元。

三、影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素

1、技术创新和产业能力提升是公司持续发展的力量源泉

近年来，公司在我国“载人航天与探月工程”、“二代导航”、“核高基”等重大专项和相关技术领域研究计划的牵引和支持下，掌握了一大批核心关键技术，技术成果应用转化情况良好。公司的产业化能力是公司技术创新成果转化的重要载体，是公司市场战略实施的坚强后盾。公司在航天电子专业技术方面的创新发展，大幅提升了公司核心竞争力，进一步提高了我国“弹、箭、星、船”中航天电子产品的性能和生存能力。同时，公司产业能力的提升为公司创新成果的转化应用及公司产品的产业化生产奠定了坚实基础，是公司持续发展的重要支撑。

2、宏观政策和市场稳定是公司持续发展的重要保障

公司主要产品在航天产业链中属于配套地位，因此航天市场稳定是公司生存发展之根本，始终居于公司发展战略地位。《2011中国的航天》白皮书和《关于促进卫星应用产业发展的若干意见》等文件对“十二五”中国航天事业发展作出了总体规划和预测。随着国家航天事业的发展及对航天产业的投入增加，必将带动公司航天电子产品市场的增长，公司航天市场的未来前景十分广阔。同时，公司制定的“巩固航天市场、拓展航天外市场、开拓国际市场”市场开发战略稳步实施是保障公司持续发展的重要基础。

3、生产成本快速上涨将在一定时期内制约公司效益的增长

近年来，随着金属、能源等价格的快速上涨，公司生产所需的原材料、元器件以及外协件等生产成本上涨较快；同时受军品价格形成机制制约，公司无法按照市场经济方式将生产成本转嫁到销售价格；且由于人才竞争加剧和物价上涨，公司人力支出增长较快。上述因素导致公司毛利率水平下降，在物价水平持续上升、军品定价机制不变的情况下，这种影响在一定时期内将可能持续存在。

第五节 本次募集资金运用

一、 本次募集资金运用基本情况

本次配股拟募集资金不超过150,000万元，该等募集资金在扣除发行费用后计划用于以下项目：

单位：万元

若实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将对拟投入的单个或多个具体项目的拟投入募集资金金额进行调减，并利用自筹资金解决不足部分。本次配股募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。本次募集资金项目涉及由子公司负责实施的，公司在募集资金到位后将通过增资或其他合适的方式注入子公司。

二、本次募集资金投资项目介绍

（一）激光雷达与激光通信产业化建设项目

1、项目概况

本项目总投资36,472万元，由航天电子负责实施。项目建成后可形成年产200套激光雷达遥感系统和35套激光通信系统的生产能力。

2、项目介绍

激光雷达遥感系统和激光通信系统研制主要包括总体技术方案研究、激光发射系统研制、望远镜接收系统研制、光学接收处理系统研制、信号处理系统研制和配套系统研制等。研制高精密、高集成度、高复杂度，集光、机、电产品于一身激光雷达遥感遥测系统和激光通信系统，需要建设相应的研发、生产中心、车间等，并建设相应的工艺设备，产品主要应用于大气环境监测、海洋探测、风能行业风力探测、航天测控通信等领域。

近几年，根据我国运载火箭、武器系统、人造卫星、宇宙飞船、航天测控网等航天任务发展的需要，公司紧跟国际先进水平，大力开展应用技术的研究，专业范围由遥测技术扩展到遥控与通信、卫星导航、资源遥感与探测、激光技术应用等多个专业领域，成为促进本公司信息化发展最有实力的系统集成和设备供应商之一。

本项目产品包括大气环境监测激光雷达、风场探测激光雷达、海洋探测激光雷达、卫星激光通信、大气激光通信等五类产品。本项目的建设能够为大气环境污染以及气象灾害、海洋探测技术研究、数值天气预报、大气动力学研究、航空安全预警、航天高速通信与国防应用等提供科学依据和信息服务，也能为公司在通信探测领域拓展市场空间和谋求发展机遇提供极大的支持。

3、建设内容及建设周期

本项目建设内容为新增LTCC生产线及数字样机、生产线加工和检测设备、环境检测设备等工艺设备400台（套）以及新建厂房26,063平方米，建设一条具有自主知识产权的年产200套激光雷达遥感系统和35套激光通信系统的生产线。项目建设周期为30个月。

4、投资规模及经济评价

本项目总投资36,472万元，其中建设投资35,000万元，铺底流动资金1,472万元，全部由本次募集资金投入。经测算，项目达产后，实现年销售收入38,100万元，税后内部收益率为15.31%，税后投资回收期为7.39年。

（二）高频微波机电产品产业化项目

1、项目概况

本项目总投资8,254万元，由航天电子负责实施。项目建成后可形成年产微波开关1,000台的生产能力。

2、项目介绍

微波开关作为卫星有效载荷的核心元器件，是宇航型号通信系统四大进口核心部组件之一。由于微波开关的重要性，国外长期重视产品的研究和开发，目前已形成系列化宇航级产品。国内微波开关研究近几年发展较快，但总体上与国外还存在较大差距，目前我国卫星、飞船及其它飞行器使用的微波开关主要依靠进口。公司所属微机电事业部是国内最早开展微波开关研制的单位，在高可靠宇航用微波开关研究上已经取得较大进展，目前已有数个品种的空间用微波开关研制成功，即将进入推广应用阶段。本项目建设有利于公司相关科研成果的转化应用。

微波开关产品的目标市场较为明确，主要是星/船总体单位及其载荷配套单位。已经研制的各类卫星均使用了微波开关，其中应用星载机械式微波开关近千台。微波开关大体分为同轴型微波开关和波导开关两类，应用中占比最大的是同轴型微波开关。随着中国宇航事业的发展，发射卫星、飞船数量的上升，微波开关逐渐成为卫星有效载荷系统中数量较多的引进件，我国对拥有核心技术的微波机电产品的需求将会继续扩大。

公司微机电事业部从“十五”、“十一五”预研开始，即进行了微波开关的研制及开发，特别是通过总装型谱项目的承担及实施，突破了大功率机械式微波开关相关关键技术，并开展了工程化、系列化的研究。在此基础上，公司微机电事业部又承担了国家星载微波开关瓶颈项目，在宇航用微波开关方面取得重大突破，成功研制了多个型号急需的宇航用微波开关。目前，公司型谱项目8个型号的产品均已定型并完成产品鉴定，具备量产条件。产品电气性能、环境性能、力学性能均可以满足各项技术指标和规范的要求，相关产品已进行了2个批次的生产。

3、建设内容及建设周期

本项目建设内容为购置设计软件及设备、加工装配设备、测试设备、工艺设备等约102台（套）用于同轴微波开关型号的研制、定型、批产,建设一条年产微波开关1,000台的高频微波机电产品生产线。项目建设周期为24个月。

4、投资规模及经济评价

本项目总投资8,254万元，其中建设投资7,500万元，铺底流动资金754万元，全部由本次募集资金投入。经测算，项目达产后，实现年销售收入14,000万元，税后内部收益率为17.52%，税后投资回收期为6.67年。

（三）星间链路与天伺馈高技术产品产业化项目

1、项目概况

本项目总投资16,670万元，由上海航天负责实施。项目建成后可形成年产120套星间链路产品和1,954套天伺馈产品的生产能力。

2、项目介绍

国家工信部制定的《高端装备制造业“十二五”规划》提出，将对包括卫星制造装备及应用的5个领域作出规划并加大政策扶持力度。卫星制造装备及应用作为我国“十二五”期间重点发展的领域之一，国家将给予较大的资金及政策扶持。“十二五”期间，上海航天规划形成以空间飞行器相关分系统级综合电子产品的研制为主业、以可扩展的数据处理终端项目为产业化规划发展方向的产业布局。

本项目建设的主要产品主要应用于运载、火箭、卫星等领域，主要用于测控通信、GPS定位与数传、星间测控通信等较为专业的领域，市场仅对国内相关单位开放，具有一定的市场垄断性。截至2012年6月，我国已经发射了13颗北斗卫星导航卫星，初步建成了覆盖亚太地区的北斗卫星导航系统。根据北斗卫星导航系统建设规划，预计到2020年，我国将建成由5颗静止轨道和30颗非静止轨道卫星组网而成的全球卫星导航系统。围绕北斗卫星导航系统形成的产业链产值在2015年将达到1,500亿元到2,000亿元，2020年更有望达到4,000亿元。此外，根据航天科技集团公司发展规划，“十二五”期间将实行百箭百星计划，即预计整个“十二五”将发射100颗卫星，100发运载火箭，市场前景十分巨大。

3、建设内容及建设周期

本项目建设内容为新增设计、加工生产、检验测试、组装等110台（套）工艺设备用于产品的原理样机及工程样机的研制、定型、批产，建设一条年产120套星间链路产品和1,954套天伺馈产品的生产线。项目建设周期为24个月。

4、投资规模及经济评价

本项目总投资16,670万元，其中建设投资13,000万元，铺底流动资金3,670万元，全部由本次募集资金投入。经测算，项目达产后，实现年销售收入45,000万元，税后内部收益率为19.25%，税后投资回收期为7.52年。

（四）宇航高端集成电路产业化项目

1、项目概况

本项目总投资11,708万元，由时代民芯负责实施。项目建成后可形成年产800支32位微处理器、1,500支1553B总线电路、2,500支ASIC电路以及10,000套兼容型卫星导航接收机模块的生产能力。

2、项目介绍

在航天产业基于运载工具、卫星、部组件设备、器件及运营一体化协同发展的产业链中，CPU、高速总线等核心宇航集成电路是航天产业的决定性因素之一。“十二五”期间航天产业飞速发展，但宇航集成电路国产化率较低，因此，突破宇航集成电路的关键技术，研发具有自主知识产权的宇航集成电路，加速宇航集成电路产品国产化，是提升我国宇航集成电路产业水平、实现我国航天产业跨越发展的迫切需要。

时代民芯经过多年的技术攻关和基础保障条件改造建设，已经基本形成了宇航级集成电路的研究开发体系，部分领域的关键技术与世界先进水平之间的差距明显缩小。但总体来看，时代民芯在相关产品的持续工程化和型谱化，以及批生产能力方面还存在不足。本项目建设有利于解决时代民芯微处理器等高端宇航集成电路的产能建设的瓶颈、有利于提升集成电路产业发展能力。

3、建设内容及建设周期

本项目建设内容为新增设计软件、工艺设备53台（套）以及改造厂房25,000平方米，建设一条年产800支32位微处理器、1,500支1553B总线电路、2,500支ASIC电路以及10,000套兼容型卫星导航接收机模块的生产线。项目建设周期为24个月。

4、投资规模及经济评价

本项目总投资11,708万元，其中建设投资10,500万元，铺底流动资金1,208万元，全部由本次募集资金投入。经测算，项目达产后，实现年销售收入22,500万元，税后内部收益率为17.88%，税后投资回收期为6.67年。

（五）惯性捷联石油定向钻井测量系统产业化建设项目

1、项目概况

本项目总投资8,114万元，由普利门负责实施。项目建成后可形成年产130套惯性捷联石油定向钻井测量系统的生产能力。

2、项目介绍

随着世界各国对石油需求量的日益增长，石油已成为各国重要的能源物资及重要的战略物资，世界各国都在不断加大对石油开采的投入和开采力度，而石油勘探、开发难度的日益增加对石油钻井技术，尤其是定向钻井测量设备提出了更高的要求。涉及众多尖端科学、工艺技术的惯性制导与惯性测量技术是高端定向钻井的核心技术之一，该类产品有着极高的应用价值和大量的市场需求。

作为定向钻井必不可少的石油定向钻井测量设备可以提高原油采收率并降低采收成本，因此其需求也越来越大。目前，三大石油集团作为石油定向钻井测量系统的主要客户，其高端产品主要通过进口采购，采购价格高昂。国内市场迫切需要功能可以替代、价格相对便宜、性能满足需要的国产惯性捷联石油定向钻井测量系统，目前国内现有的几家石油定向钻井测量系统生产厂家其产品性能各有特色，总体没有达到国外同等水平，大大约束我国石油钻井行业的发展。

普利门自主研发、生产和销售的惯性捷联石油定向钻井测量系列产品在产品精度、可靠性和使用寿命上达到国外同类产品的技术水平，在工作原理、节能、维护、操作、使用以及价格等方面与国内同类产品相比也具有较大优势，但由于该公司目前生产、调试能力不足，仅能年产70套各系列产品。本项目完成后，将为定向钻井技术的开发和应用提供先进、便宜、充足的惯性捷联石油定向钻井测量系统系列产品，可明显降低钻井成本，并提高水平井的成功率和安全性。同时，该项目还可规模化应用于海外油气田的开采，为国家的能源战略作出贡献，具有广泛的社会效益。

3、建设内容和建设周期

本项目建设内容为新增工艺设备等234台（套）以及改造厂区现有布局和新建厂房8,261平方米（电装大楼、无磁实验室及地下设备间），建设一条年产130套惯性捷联石油定向钻井测量系统的生产线。项目建设周期为24个月。

4、投资规模及经济评价

本项目总投资8,114万元，其中建设投资7,140万元，铺底流动资金974万元，全部由本次募集资金投入。经测算，项目达产后，实现年销售收入17,750万元，税后内部收益率为22.88%，税后投资回收期为6.63年。

（六）水下声纳制导控制舱产业化项目

1、项目概况

本项目总投资7,038万元，由航天光华负责实施。项目建成后可形成批产水下声纳制导控制舱以及其专用检测设备的生产能力。

2、项目介绍

水下声纳制导控制舱是轻型热动力主、被动声纳自导反潜控制系统的重要组成部分。装备了水下声纳制导系统的某武器是我国自主研制的先进武器，在采用新技术、更新组部件的基础上，实现了先进的战术技术性能，达到国际先进水平，并具有广阔的应用前景。水下声纳制导控制舱目前已经具备批产条件。本项目通过建设水下声纳制导控制舱生产线，既满足国家急需的高新装备生产需求，也能为公司带来良好的效益。

水下声纳控制舱是我国自主研发的某先进武器的核心组成部分，担负着制导、控制、攻击等指令的发送和接收。随着武器装备现代化程度的日益提高和军事斗争形势的变化，研制和装配新一代的该武器是打赢一场高技术条件下的局部战争的重要组成部分。该项目是为满足用户需求而开发研制的，由于其先进性，目前属于用户急需项目。航天光华目前已经与用户达成意向性协议，约定未来一段时间内将向其提供水下声纳制导控制舱和专用检测设备，能够确保本项目建成后3～5年获得良好的效益。

3、建设内容和建设周期

本项目建设内容为新增元器件检测、选设备、环境试验设备、电装生产设备等36台（套）工艺设备，建设一条可批产水下声纳制导控制舱以及其专用检测设备的生产线。项目建设周期为24个月。

4、投资规模及经济评价

本项目总投资7,038万元，其中建设投资6,000万元，铺底流动资金1,038万元，全部由本次募集资金投入。经测算，项目达产后，实现年销售收入20,000万元，税后内部收益率为17.54%，税后投资回收期为6.74年。

（七）数据链传输设备产业化建设项目

1、项目概况

本项目总投资6,933万元，由重庆航天负责实施。项目建成后可形成年产350套数据链传输设备的生产能力。

2、项目介绍

数据链传输包括空空、空地等多种信息传输形式，数据链传输设备被广泛应用于军事、导航、目标检测以及民用领域。数据链技术已经从单向视距点对点、低速率、无保密、无抗干扰能力、功能单一发展到目前的超视距大规模组网、高速率、保密、综合抗干扰能力和多功能一体化。

随着新军事战略的逐步实施，各军种联合一体化作战的客观要求成为了数据链在战术层面实现规范化、标准化及互联互通一体化的有利契机。本项目建设既能够增强我国国防力量，也能为公司带来良好的经济效益。

数据链传输产品是指多个载体之间通过预告平台相互交换信息形成的组网式数据链产品。根据用途不同，我国将数据链分为指控链、情报链和武器链，不同种类的数据链产品已经广泛的应用于飞机、轮船、武器、战车等装备生产量及改装中。

在军用方面，数据链产品具有极高的军事应用意义。随着新军事战略的逐步实施，各军种联合一体化作战模式必然需要天基资源所提供的广域信息支持能力，这将成为数据链在战术层面实现规范化、标准化及互联互通一体化的有利契机。在民用方面，我国数据链传输设备应用尚处于起步阶段，但随着国民经济快速稳步的发展，数据链产品在国家海洋信息实时传输，国家电力输电网络监测，国家测绘局对地理地貌的勘察以及森林防火、气象信息监测、数字航道信息监测管理等方面具有广阔市场。

3、建设内容和周期

本项目建设内容为新增测试仪器设备、加工设备、可靠性试验设备等193台（套）工艺设备以及改造厂房11,000平方米，建设一条年产350套数据链传输设备的生产线。项目建设周期为24个月。

4、投资规模及经济评价

本项目总投资6,933万元，其中建设投资5,800万元，铺底流动资金1,133万元，，全部由本次募集资金投入。经测算，项目达产后，实现年销售收入14,000万元，税后内部收益率为19.47%，税后投资回收期为7.22年。

（八）高端继电器生产线项目

1、项目概况

本项目总投资6,283万元，由桂林航天负责实施。项目建成后高端继电器的生产能力每年将增加10万只。

2、项目介绍

高端（军用）继电器具有技术含量高、附加值高、影响力巨大等方面的优势，广泛应用于航天航空等尖端武器和设备。

航天高密度发射、军工产品更新换代及航空等行业的快速发展，均推动了高端继电器市场容量的快速增长。“十二五”期间，我国航天发射密度将增加至年均20余次，发射数量较“十一五”期间增加一倍。出于国家核心科技实力提高的需要，配套继电器的质量等级须不断提高，高端继电器的使用更为普遍。未来战争要求武器装备可靠性更高、储存时间和工作寿命更长，军工产品的更新换代导致配套继电器的质量等级也在逐步提升，中端继电器正逐步由高端继电器替代。飞机控制系统和配电系统的日趋自动化、智能化，无人机用途的多功能化，也促进了高端继电器在航空业的广泛运用。国产支线客机、无人机、大飞机等项目的陆续启动和实施，为高端继电器发展提供了广阔的市场空间。预计至“十二五”末期，我国高端继电器市场总需求量将达到25万只/年。

3、建设内容和建设周期

本项目建设内容为新增加工设备、特种工艺设备、集成装配设备以及试验检测设备等工艺设备138台（套）以及改造厂房1,128平方米，建设一条年产10万只高端继电器的生产线。项目建设周期为24个月。

4、投资规模及经济评价

本项目总投资6,283万元，其中建设投资4,800万元，铺底流动资金1,483万元，全部由本次募集资金投入。经测算，项目达产后，实现年销售收入19,500万元，税后内部收益率为19.71%，税后投资回收期为7.42年，项目前景较好。

（九）补充流动资金

根据公司目前的财务和经营状况，为满足公司日益扩大的经营规模所带来的流动资金需求，优化财务结构、提高偿债能力、降低流动性风险，减少财务费用，实现公司快速、健康发展，拟将本次配股募集资金中的45,000万元用于补充公司流动资金。

随着公司多个产业基地陆续竣工并投入使用，公司资产规模和业务规模不断扩张，流动性资金需求逐渐增加。同时，公司存货的逐年增加占用了大量资金，流动资金需求日益紧张。此外，公司年内资金支出较大、回款多集中于年末，公司年内必须保持充足的现金资产以满足日常生产经营需要。

本次配股的部分募集资金补充流动资金后，公司资金实力和负债融资能力大幅增强，将提高本公司综合竞争实力和抗风险能力，有利于巩固公司市场竞争地位和大型建设项目的顺利进行，建立更有效率的运营体系，积极推动公司主营业务收入和净利润的持续增长，同时也为未来市场开拓奠定坚实的基础。

第六节 备查文件

除本配股说明书及其摘要披露的资料外，本公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

（一）发行人最近三年财务报告及审计报告；

（二）保荐机构出具的发行保荐书和保荐工作报告；

（三）法律意见书、律师工作报告、补充法律意见书（一）和补充法律意见书（二）；

（四）中国证监会核准本次发行的文件；

（五）其他与本次发行有关的重要文件。

自本配股说明书及其摘要公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅配股说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.sse.com.cn/）查阅本次发行的《配股说明书》全文。

航天时代电子技术股份有限公司

2013年5月22日