证券时报多媒体数字报

  虽然A股市场在上周五出现了回调，但上周基金整体保持正收益。上周主动操作的股票型和混合型基金平均净值收益率分别为0.33%和0.42%，采用被动跟踪策略的指数型基金收益率为0.44%，债券型基金平均收益率为0.40%，可转债主题基金收益依然居前。

  医药生物基金再领涨

  医药生物行业在今年一季度涨幅领先，多数重点投资于该行业及相关领域的行业主题基金，今年以来收益率均较为丰厚。由于一季度上扬幅度已使该行业产生较高估值，进入二季度后医药生物行业震荡有所回调。

  本轮市场上涨再次启动医药生物行业调整后的攀升，带动相关主题基金收益领先。如博时医疗保健行业、华宝兴业医药生物、易方达医疗保健、融通医疗保健行业、汇添富医药保健，上周收益率分别为5.18%、4.94%、4.61%、3.80%、3.22%，均进入股票型基金收益率前十行列。从今年以来的收益率看，上述医药生物主题基金收益率大多在30%以上。

  值得关注的是，上周股票型、混合型、传统封闭式基金的收益率冠军均出自宝盈基金旗下，分别为宝盈资源优选、宝盈核心优势、基金鸿阳，收益率分别为5.22%、3.65%、3.73%。其中，宝盈资源优选和基金鸿阳为同一基金经理管理，重仓个股和配置风格较为相似。宝盈旗下基金整体业绩领先，主要得益于重仓股的出色表现。3只基金共同重仓的科大讯飞、古越龙山、拓尔思、凯美特气近期均有较大幅度上扬。不过，重仓股大幅上扬推升净值走高，多属于基金的浮盈，由于资金体量相对较大，难以在个股高位落袋为安。因此，后期重仓个股回调，会对基金业绩产生负效应。

  传统封基二级市场价格平均上涨1.90%，该类基金已连续4周实现价格上扬。上周涨幅居前的基金有基金鸿阳、基金汉盛、基金安顺，分别上涨3.73%、2.90%和2.74%。其中，基金汉盛和基金鸿阳，连续3周涨幅位居传统封基前列，且成交量始终保持活跃状态。从折价率方面来看，近期传统封基由于价格连续上涨，其折价空间再度缩窄。

  逾九成债基获正收益

  债券市场整体温和上扬，在股市推动下，可转债品种价格攀升迅速。上周中证全债涨幅为0.03%，企业债涨幅为0.07%，在股票市场推动下，中证转债上扬0.93%。上周九成以上债券型基金均取得正收益，其中可转债主题基金和参与股票市场操作的二级债基收益率较高，收益率居前的债券型基金有华宝兴业可转债、博时信用债券、博时转债等，收益率均在2%以上。

  封闭式债券型基金平均价格涨幅为0.31%，净值收益率为0.24%，价格涨幅略高于同期净值收益率。上周封闭式债券型基金整体表现仍然劣于开放式基金，主要由于多数封闭式债基均为纯债品种，基本未参与股票市场操作，且在可转债方面的配置比例相对较低。上周价格涨幅居前的封闭式债券型基金有中银信用增利、工银瑞信四季收益、交银信用添利、招商信用添利，涨幅分别为0.63%、0.57%和0.56%。

  分级股基净值上扬

  分级股票型基金净值多数上扬，五日累计净值平均上涨0.34%。中小盘个股延续了前期的强势表现，工银中证500、金鹰中证500领涨。创业板品种表现相对落后，诺安中创、万家中创收益率均居末位。

  激进份额的净值表现主要取决于母基金的净值表现以及杠杆率的高低，在母基金净值普遍上扬的情况下，上周35只激进份额平均上扬0.48%。母基金净值表现居前的南方消费进取、金鹰500B表现抢眼，净值涨幅分别为3.09%、2.81%。二级市场表现来看，激进份额价格平均上扬0.06%，整体价格表现落后于净值表现，溢价率有所回落。泰信400B、信诚300B价格累计涨幅较大。市场风格切换之下，前期涨势凌厉的创业板品种上周价格继续回调，诺安进取两个连续跌停后，累计价格跌幅达到25.06%。

  分级债券型基金方面，由于债市继续稳步上扬，我们所覆盖的30只分级债基净值保持正收益，平均净值增长率为0.30%。浦银安盛增利、信诚双盈、信达澳银增利净值涨幅领先，净值涨幅分别为0.82%、0.69%、0.67%。激进份额方面，浦银安盛增利、信诚双盈、博时裕祥上周净值表现居前，涨幅均在1%以上。从二级市场表现来看，国泰互利B价格上涨4.34%，但其成交量较低，场内流动性差。  （作者单位：上海证券基金评价研究中心）