证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 吕锦明

  自本月6日起，欧盟对中国的太阳能产品开征11.8%的临时反倾销税，但市场似乎已经消化了有关消息的负面影响，在港的内地光伏板块昨日跌势整体放缓，保利协鑫（03800.HK)更是一马当先，以2.6%的涨幅逆市脱颖而出，至昨日收盘，该股已连涨两个交易日。

  欧盟方面早前称，在开征11.8%临时反倾销税后，如果中欧双方未能在8月6日前达成解决方案，届时反倾销税率将升至47.6%。

  对此，内地光伏企业阿特斯阳光电力的首席执行官瞿晓华向媒体表示，一旦欧盟征收惩罚性关税，势必导致大批内地光伏企业破产，预计会造成超过3500亿元的产值损失、超过2000亿元的不良贷款风险以及超过50万工人失业；同时，还会造成欧盟当地损失近30万个就业机会，并对太阳能行业内高达80%、从事上下游组件制造的员工造成负面影响。

  不过，市场将欧盟的表态解读为“反应尚算温和”，因为欧盟方面给予两个月的缓冲期，因此认为光伏板块近期有望止跌反弹。中信银行国际中国业务首席经济策略师廖群称，欧盟向中国光伏企业征收“双反”税项，相信今后两个月内，中欧双方仍会作出争取和交流，预期将会有好的谈判结果。

  高盛近期发表的研究报告认为，在国家政策扶持下，内地的光伏行业将出现转折点。高盛在报告中指出，内地管理层加速城镇化的进程，在控制污染、建设“美丽中国”的蓝图下，相关政策将有助于中国的光伏行业发展。由于光伏产业是极少数可拆卸的高负荷发电能源之一，预期将可切实满足内地日益增长的能源需求。

  从行业基本面看，行业的上游厂商(多晶硅/硅片)的情况优于中游厂商(电池/组件)；另一方面，受出口带动的中游厂商也看到，潜在的征税限制了他们对欧盟市场的渗透，推动其它市场的价格竞争，迫使这些企业进入另一个结构性下调周期。

  高盛指出，保利协鑫将是最能受惠于行业转折的光伏企业之一，公司在确保市场占有率增加的同时，还致力于大幅削减成本。高盛预计，保利协鑫明年的销量及毛利率有望回升，盈利前景最为清晰，因此可视其为行业首选，并将其列入“确信买入”名单，将目标价大幅上调近66%至3港元。