证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 唐曜华

  余额宝上线一个月规模即突破百亿，大展屌丝理财的威力。而事实上，余额宝并不是新颖的投资品种，银行拥有很多类似的理财产品，但银行并未以更通俗易懂、更简易的操作方式让投资者接触理财产品。

  余额宝把所有投资者当作没有投资经验的、没有多余时间的“理财白痴”，考虑到投资者没有耐心一步步点击链接购买产品，因此设计出简单的操作环节，资金转入转出步骤精简到极致。

  未来银行理财产品的一个发展趋势是发展类货币基金产品，银行大可借鉴余额宝的做法，让投资者接触的理财产品更容易看懂、操作更简便。尤其是低风险的理财产品，比如投资国债、货币市场等低风险品种的理财产品，也可起名天天宝、日积月累等。

  对于此类低风险的理财产品来说，是期限的不同造成收益率的差别，可将此类理财产品设计成“懒人理财产品”，约定投资者理财资金存入理财账户的时间越长，投资者可获得的收益率越高。此类理财产品的风险等级最低，在大部分投资者的风险承受能力范围之内。

  事实上此类产品银行已经推出，只是混在大量固定期限的理财产品中，并不广为投资者知晓。目前银行推出的许多开放式理财产品，跟余额宝颇为类似，只是由于理财产品配置资产结构的略微差异以及银行让渡收益的多寡不同，开放式理财产品的收益率存在差异。

  以累计投资期限为60天（即投资者认购理财产品60天后赎回）为例，“乾元-日日鑫高”（按日）开放式资产组合型人民币理财产品的预期收益率为3%，工行“步步为赢1号”收益递增型灵活期限个人人民币理财产品的预期收益率为3.4%，中银集富·与时聚金（个人投资者）理财产品的预期收益率同样为3.4%。

  中小银行的类似开放式理财产品的预期收益率则明显高于大型银行，上海银行“慧财”易精灵开放式人民币理财产品今年一季度平均收益率为4.4619%。无论投资期限长短，兴业银行现金宝1号目前统一的预期年化收益率为4%。无论是否按投资期限不同区别给出预期收益率，不影响投资者每个交易日自由申购、赎回。

  正因为银行开放式理财产品原本就是仿照货币基金设计出来的，余额宝投资对象同样为货币基金，二者均需给投资者提供较高的流动性、允许投资者每个交易日申购赎回，因此余额宝与银行开放式理财产品的投资组合均以安全性较高、流动性较高的资产为主。

  余额宝所投资的货币基金的收益率区间与银行开放式理财产品类似，大致在3%～4%之间。只是银行开放式理财产品会公布的是预期收益率，并且部分银行开放式理财产品按投资期限不同区别设定预期收益率，预期收益率调整的次数通常不多，而余额宝根据基金净值变化每个交易日公布过去7天的年化收益率即历史收益率，投资者可实时查询比较收益率的高低再做决定。