证券时报多媒体数字报

  见习记者 曾灿

  停牌两个月的洪城股份（600566）于8月3日发布重组预案，公司将置出全部资产和负债，同时置入济川药业100%股权，主业全面转向制药领域。根据预案，拟置出资产由重组方或其指定主体承接，资产置换差额部分将向济川药业全体股东发行股份购买。

  预案显示，以资产基础法评估的拟置出资产估值6.04亿元，增值29.25%；以收益法评估的拟置入资产评估值为56亿元，增值509.56%。据此，本次发行股份购买资产的金额约为50亿元。洪城股份拟以8.18元/股的价格，向济川控股、曹龙祥、周国娣、华金济天、恒川投资合计发行约6.11亿股。其中，向济川控股发行约5.17亿股。

  除资产置换外，本次重组还将向特定对象发股募资不超18亿元，主要用于济川药业及其子公司的在建项目建设、运营资金安排。重组方还承诺，济川药业2013年、2014年、2015年的扣非后净利润将不低于3.39亿元、4.26亿元和5.06亿元，若未达预期，上市公司可以1元回购并注销重组方持有的上市公司股票。

  资料显示，济川药业有药品批号172个，以中成药为主，涉及清热解毒、消化系统、儿科等12大类药品。

  对于济川药业5倍的评估增值，公司方面的解释是：一方面，济川药业净资产收益率高，获利能力较强，发展情况良好；另一方面，评估值还包括了已费用化的商标、技术、药品（再）注册批件价值，以及企业口碑、营销网络、稳定客户群等方面对股东全部权益价值的影响。