证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 桂衍民

  违规投资、风控不严、资金输送……这些伴随券商资管创新成长的问题，正引起监管层的高度关注。

  证券时报记者获悉，监管部门日前在深圳进行了资管业务调研，在随后召开的业务座谈会上，七家券商被点名批评。

  创新存四方面问题

  监管部门有关负责人在座谈会上介绍，根据此前对证券公司资管的专项检查汇总，发现证券公司在发展资管创新业务时，存在四方面问题。

  一位券商负责人的会议记录显示，集合计划超范围投资、利用集合计划向公司其他投资部门输送资金、将自有资金利用定项资产管理计划向关联方提供融资、管理不到位风控流于形式，成为当前券商资管创新存在的四大主要问题。

  “会议对每一类问题都进行了详细分析，并点评了涉及券商和对应的产品。”上述证券公司负责人说，从涉及的产品看，集合计划超范围投资的比较多，其他违规和风控问题主要发生在个别券商和产品。

  “集合计划超范围投资，主要原因是走通道冲规模。”深圳一家券商资管部高级经理介绍，作为通道提供方的证券公司，如果出资和融资双方已达成协议，在整个投资过程及风控监管方面根本插不上手。

  集合计划一旦更改了投资方向，肯定就属于超范围投资，这也是最近大量集合计划被查出违规投资的原因。而目前证监会对券商集合计划的投资范围的界定，是只能从事证券一二级市场的简单投资。

  而由于券商、基金和信托三方的资管鏖战，通道业务收益早已微乎其微。据调查，目前已有券商对通道收费开出万分之五的费率，甚至免收费。不少证券公司抢通道不仅仅是为了收益，主要还是扩张规模，以达到发行公募基金的最低资管规模要求。

  根据证监会今年6月起施行的《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》，证券公司开展公募基金业务，除了对评级和净资本等要求外，对资管规模的要求是“资产管理总规模不低于200亿元或者集合资产管理业务规模不低于20亿元”。

  七券商遭点名批评

  据悉，有关监管负责人在座谈会上点名批评了七家证券公司，分别为中信建投证券、上海证券、联讯证券、华福证券、第一创业证券、华泰证券和华龙证券。

  上述券商的违规行为各有不同。上海证券在“代客进行10亿元委托贷款涉嫌骗贷案”中，“未进行实际性调查，也未对贷款合同的用印进行有效鉴定，更未通过委托贷款专户划款”，险些酿成大错。

  联讯证券的主要问题是利用资管计划以自有资金向股东方融资，通过券商定向资管计划，将超2亿元自有资金通过定向资管计划，购买关联方海航资本控制的渤海租赁股权收益权单一信托产品，违反了《证券法》相关规定。

  华福证券则属于通过专项资管计划向公司其他投资部门输送资金，“该公司‘海西1号’产品，通过基金公司专项资管计划低价收购华福证券自营及直投子公司持有的股权质押融资类信托计划份额”。

  华龙证券、中信建投证券、第一创业证券和华泰证券被点名批评的原因都在于集合计划投资超范围。华龙证券涉及的集合计划有3只、中信建投证券、第一创业证券和华泰证券各有1只。

  据悉，有关监管负责人在座谈会表示，对涉及违规的券商和产品，已启动限期整改，相关地方证监局也分别出具了处罚决定书。值得一提的是，上海证券资管业务被暂停3个月，这也是自去年5月以资管为主的券商创新业务开展以来，监管部门开出的最严厉罚单。