证券时报多媒体数字报

  未要求派出机构在辅导验收环节提高标准来缓解IPO审核压力

  进一步研究制定创业板再融资规则，探索建立符合创业板企业特点的再融资机制

  互联网模式下的基金销售业务是新生事物，原有的监管模式和思路需要不断调整，以适应其创新发展

  证券时报记者 郑晓波

  昨日，证监会召开新闻发布会，集中回应了市场关注的热点话题。证监会新闻发言人表示，近期，江苏证监局对华西证券开展的美思德上市辅导工作验收不予通过，这并不表明证监会要求派出机构在辅导验收环节提高标准来缓解新股发行（IPO）审核压力。他再次强调，证监会正抓紧研究修订创业板首发管理办法，将适当放宽创业板对创新型、成长型企业的财务准入标准，建立创业板再融资规则体系。

  IPO财务核查

  相关工作基本结束

  对于IPO财务核查的最新进展，证监会新闻发言人表示，自2012底启动IPO财务专项检查以来，已历经中介机构自查、对自查报告审核及抽查三个阶段。其中，自查阶段已于5月31日结束；审核部门对自查报告开展了全面审核，部分意见已反馈给发行人及中介机构落实；抽查工作的现场阶段已全部结束，抽查中发现的问题在归类汇总后将及时予以反馈，发现严重执业质量问题的，将移交有关部门依法严肃处理。

  证监会新闻发言人表示，根据对自查报告的审核及抽查工作，发现部分发行人存在财务会计处理不合规、内部控制薄弱、信息披露存在遗漏及描述不准确等情况；同时，部分中介机构在执业中未严格遵守执业准则，流于形式，执业质量有待提高。对存在问题，审核部门将在反馈意见和日常审核监管中予以关注并进行相应处理。相关情况证监会也将通报给证券业协会等自律组织，并通过培训、座谈等多种途径通报给业内，督促中介机构归位尽责，从根本上提高IPO信息披露质量。

  未要求派出机构

  提高辅导验收标准

  7月31日，江苏证监局对华西证券开展的江苏美思德辅导工作验收不予通过。有媒体报道称，此举为缓解IPO通道压力的方式。

  对此，证监会新闻发言人表示，近期，江苏证监局对华西证券开展的美思德上市辅导工作验收不予通过，并及时向社会通报了辅导工作中存在的问题，被部分媒体误认为是监管层解决IPO堰塞湖的另一种思路。事实上，证监会并未要求派出机构在辅导验收环节提高标准来缓解IPO审核压力。严把辅导验收关，是证监会多年来的一贯要求，也是加强监管执法的具体举措。

  七大措施支持

  小微企业发展

  近日，国务院办公厅发布了金融支持小微企业发展的实施意见，其中提到创业板的一些制度修改思路。对此，证监会新闻发言人表示，证监会正抓紧研究修订创业板首发管理办法，总体思路是，在符合《公司法》、《证券法》规定的基础上，适当放宽创业板对创新型、成长型企业的财务准入标准，提高指标的弹性，拓展创业板市场服务创新型、成长型企业的深度。

  同时，证监会正在前期工作基础上，进一步研究制定创业板再融资规则，探索建立符合创业板企业特点的“小额、快速、灵活”的再融资机制，满足创业板上市公司持续融资需求。上述两项工作证监会将在研究成熟并履行相关立法程序后发布实施。

  他还表示，证监会将认真贯彻《国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见》，一如既往地支持小微企业发展。一是完善中小企业板制度安排，适当放宽创业板对创新型、成长型企业的财务准入标准，建立创业板再融资规则体系，形成适合中小微企业特点的“小额、快速、灵活”的融资方式。二是加紧落实中小企业股份转让系统试点扩大至全国的具体实施方案，探索多样化融资工具和机制，探索与商业银行等金融机构的战略合作，为挂牌企业提供股权质押融资、信用贷款等间接融资服务。三是在清理整顿各类交易场所基础上，以修订《证券法》为契机，明确区域性市场作为私募、小众市场的定位，并纳入多层次资本市场体系，探索建立区域性市场规范发展的制度体系，加强区域性市场与多层次资本市场中其他市场的有机联系，继续支持证券公司积极参与区域性市场。四是进一步扩大中小企业私募债试点范围，更好地满足中小微企业的融资需求。五是抓紧推出非上市公众公司定向发行细则，适时出台非上市公众公司并购重组管理办法，支持中小微企业股本融资、股份转让、资产重组等活动。六是稳步推进商品期货品种创新，为中小微企业管理风险、发现价格提供有效工具。七是推动证券期货经营机构规范务实、有序探索创新，开展资产管理和资产证券化等业务，引导私募股权投资基金、风险投资基金重点支持初创期或成长期的小微企业，为中小微企业提供高效、专业、便利的金融服务，推动中小微企业规范运作和健康发展。

  完善公司债券

  风险防控机制

  日前，鹏元资信在11超日债评级中存在的问题引发了市场广泛关注。对此，证监会新闻发言人表示，鹏元资信在对上海超日太阳能科技股份有限公司2011年公司债券进行信用等级评级的执业过程中，存在以下问题：

  一是在超日太阳的经营环境和财务状况发生重大变化时未及时出具不定期跟踪评级报告；二是未按约定在超日太阳2011年年报公布一个月内出具定期跟踪评级报告；三是在评级过程中未遵循已报备的信用评级方法；四是业务档案中未留存经营环境分析、债券募集说明书等原始资料。根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》，深圳证监局对鹏元资信采取了出具警示函的监管措施，并责令限期整改。

  为保护债券持有人利益，促进公司债券市场持续健康发展，证监会拟从如下方面完善公司债券风险防控机制：一是根据投资者的风险识别与承受能力完善投资者适当性管理，积极健全不同风险类别的公司债券的发行与上市流转的相关制度。二是强化对公司债券发行人、相关中介机构的行政监管和自律管理，进一步明晰其权利、义务和责任，督导市场参与各方归位尽责。三是要求证券公司向客户销售公司债券时，应当了解和评估投资者的风险识别和承担能力，并充分揭示风险。四是构建公司债券偿债风险监测的综合体系，由证券交易所与各证监局持续监测公司债券偿付风险。五是进一步完善偿债风险的应急处理预案。

  调整监管模式

  适应互联网金融发展

  谈到互联网金融的监管，证监会新闻发言人表示，近期，基于互联网模式的基金销售业务创新活动不断出现，如何鼓励并规范这类创新活动，是监管部门和业界共同关注的问题。一直以来，监管部门对于互联网金融发展态势予以重点关注，特别对基金销售及相关业务进行了相应监管安排。总体来看，互联网基金销售业务的整体监管法律法规框架已初步建立；同时，监管部门也充分认识到互联网模式下的基金销售业务是新生事物，原有的监管模式和思路需要不断调整，以适应其创新发展。

  监管部门将进一步加强对各种新业务模式的跟踪和研究，适时完善监管机制、改进监管措施，坚持保障基金销售结算资金安全、防止销售欺诈误导、保护投资人权益等基本原则，尊重互联网业务的自身发展规律，为市场创新发展提供制度保障、创造良好环境。